오늘의 증시 

 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 27.16포인트(0.08%) 오른 33,336.67로 거래를 마쳤다.

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스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 2.97포인트(0.07%) 하락한 4,207.27을 나타냈고, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 74.89포인트(0.58%) 떨어진 12,779.91로 장을 마감했다.

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투자자들은 전날 나온 CPI를 소화하며, 7월 PPI 상승률이 크게 둔화한 것에 안도했다.

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미국의 7월 PPI 상승률은 지난해 같은 기간보다 9.8% 올라 지난해 10월 이후 가장 낮은 상승률을 기록했다. 4개월 연속 11%대의 상승률을 기록하다 8개월 만에 10% 아래로 떨어진 것으로 전달 기록한 11.3% 상승보다도 크게 낮았다.

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7월 PPI는 계절 조정 기준 전월 대비로는 0.5% 하락해 전달 1.0% 상승했던 데서 하락세로 돌아섰다. 7월 PPI가 전달 대비 하락한 것은 코로나19 팬데믹 당시인 2020년 4월 이후 처음이다.

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전날 나온 7월 CPI는 지난해 같은 기간보다 8.5% 올라 전달 기록한 9.1% 상승을 밑돌았다. 7월 CPI는 전달 대비로는 변화가 없어 6월에 1.3% 상승한 데서 크게 둔화했다.

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시장에서는 인플레이션이 둔화하고 있어 연방준비제도(연준·Fed)의 긴축 강도가 완화될 수 있다고 기대하고 있다.

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주가는 전날 급등한 데 따른 숨 고르기 흐름을 보였다.

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실업 지표는 다소 부진했다.

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미 노동부에 따르면 지난 6일로 끝난 한 주간 신규 실업보험 청구자 수는 계절 조정 기준으로 전주보다 1만4천 명 증가한 26만2천 명으로 집계됐다. 이는 지난해 11월 이후 최대다.

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변동성이 덜한 4주 이동평균 실업보험 청구자 수는 직전 주보다 4천500명 증가한 25만2천 명을 기록했다.

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연준의 공격적인 금리 인상이 미국 경제와 고용에 부담을 주고 있는지를 투자자들은 주시하고 있다.

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투자자들은 기업들의 실적에도 주목하고 있다.

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전날 장 마감 후 실적을 발표한 월트디즈니는 예상보다 구독자 수가 늘었다는 소식에 4% 이상 올랐다.

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놀이공원 운영업체 식스플래그스 엔터테인먼트의 주가는 분기 실적이 예상치를 밑돌았다는 소식에 18% 이상 폭락했다.

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맥도날드는 러시아 침공으로 철수했던 우크라이나 사업을 재개할 것으로 알려졌다. 주가는 0.8% 하락했다.

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안경 전문 판매업체 와비파커는 분기 손실 규모가 예상보다 작았다는 소식에 주가는 19% 이상 상승했다.

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뉴욕증시 전문가들은 인플레이션이 둔화하고 있다는 소식이 증시에 안도감을 주고 있다고 말했다.

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오안다의 크레이그 얼람 선임 시장 애널리스트는 보고서에서 전체적으로 "미국의 인플레이션 둔화에 따른 영향이 시장에 영향을 주면서 투자자들이 확실히 더 낙관적인 분위기로 돌아섰다"라고 말했다.

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해리스 파이낸셜 그룹의 제이미 콕스도 보고서에서 "인플레이션 코너를 돌았다는 점을 보여주는 지표가 계속 늘어나고 있다"라며 "연준이 더는 통화정책에 있어 비상 브레이크를 밟을 필요가 없으며, 이는 좋은 일이다"라고 말했다.

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시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 연준이 9월 회의에서 금리를 0.50%포인트 인상할 가능성은 59.5%에 달했다. 전장의 58%에서 비슷한 수준을 보였다. 0.75%포인트 인상 가능성은 40.5%로 전장의 42%에서 소폭 하락했다.

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시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 0.46포인트(2.33%) 오른 20.20을 기록했다.

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오늘의 달러 환율 

연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 오후 4시 현재(이하 미국 동부시각) 뉴욕 외환시장에서 달러화는 133.110엔을 기록, 전장 뉴욕 후장 가격인 132.900엔보다 0.210엔(0.16%) 상승했다.

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유로화는 유로당 1.03180달러에 움직여,전장 가격인 1.03040달러보다 0.00140달러(0.14%) 올랐다.

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유로는 엔에 유로당 137.33엔을 기록, 전장 136.96엔보다 0.37엔(0.27%) 뛰었다.

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주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러 인덱스는 전장 105.205보다 0.03% 하락한 105.172를 기록했다.

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달러화가 돌아온 위험선호 심리 등의 영향으로 변동성 장세를 보였다. 미국의 인플레이션이 정점에 이른 것으로 서둘러 풀이되면서다.

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이날 발표된 미국의 7월 생산자물가지수(PPI) 상승률도 이런 기대를 뒷받침했다. PPI가 지난해 10월 이후 가장 낮은 수준으로 떨어졌기 때문이다. 7월 PPI는 지난해 같은 기간에 대비해 9.8% 올랐다. 이는 전월치인 11.3% 증가율에서 1.5%포인트 하락한 것이다. 7월 PPI는 지난해 11월(9.9%) 이후 8개월 만에 10% 아래로 떨어진 것이며, 지난해 10월 이후 가장 낮다. PPI는 지난 3월에 지난해 같은 기간보다 11.7% 상승하며 역대 최고 기록을 세운 이후 6월까지 4개월 연속 11%대의 상승률을 기록한 바 있다.

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이에 앞서 전날 발표된 7월 소비자물가지수(CPI)도 전년 동월보다 8.5% 올라 시장의 예상치 8.7%를 밑돌았다. 유가 안정 등에 힘입어 물가 급등세가 거의 멈췄다는 의미로 풀이됐다. 변동성이 큰 에너지·식품을 제외한 코어 CPI도 전년 동월보다 5.9%, 전월보다 0.3% 각각 올랐다. 각각 6.1%와 0.5%였던 시장 예상치를 밑도는 수준이다.

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연준 고위 관계자들이 다소 앞서 나가는 시장에 대해 경고의 목소리를 높였다.

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찰스 에번스 시카고 연방준비은행(연은) 총재는 전날 7월 CPI 상승률이 둔화한 것이 "긍정적"이라고 평가하면서도 여전히 물가 상승세가 "너무 높다"라고 우려했다. 에번스 총재는 8.5%의 물가 상승률은 "엄청나다(huge)"라며 "이는 큰 숫자다. 이 때문에 아무도 그것에 기뻐할 수는 없다"라고 강조했다. 에번스는 연준이 인플레이션을 연준의 목표치인 2%로 되돌리기 위해 올해 남은 기간과 내년까지 계속 금리를 인상할 것이라고 말했다. 그는 올해 말까지 기준금리가 3.25%~3.5%까지 오를 것으로 예상한다고 재차 밝혔다.

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닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재도 7월 CPI가 하락한 것을 환영한다면서도 연준이 승리 선언을 하는 것과는 거리가 멀다고 지적했다.

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그는 "CPI는 나의 금리 인상 경로를 바꾸지 않을 것"이라며 현재의 2.25%보다 훨씬 더 높은 수준으로 금리를 인상해야 한다고 말했다. 이에 금리 수준을 올해 연말에 3.9%, 2023년말에 4.4%를 예상했다.

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미국 금리 선물 시장의 트레이더들은 연준이 9월에 기준금리를 50bp 인상할 가능성을 58%로 반영했다. 이날 오전까지 65.5%로 봤던 데서 크게 후퇴한 셈이다. 지난 9일까지는 32% 수준을 기록했었다. 75bp 인상 가능성은 42%로 점쳐졌다. 이날 오전 36.5%에서 경계감이 작동하면서 다소 오른 수준이다. CPI가 발표되기 직전에는 68% 수준까지 기록했었다.

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이런 분위기를 반영하면서 미국채 수익률도 변동성 장세를 이어갔다. 미국채 10년물 수익률은 한때 전날 종가대비 한때 3bp 이상 하락한 연 2.756%에 호가됐다가 오후들어 10bp 이상 오른 2.896%까지 호가를 높였다..

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달러-엔 환율도 미국채 수익률에 커플링하면서 요동쳤다. 개장 초반달러 엔 환율은 한때 131.710을 기록하는 등 가파른 하락세를 이어갔다. 이후 달러-엔 환율은 캐리 수요가 유입된 영향 등으로 한때 133.313엔을 기록하는 등 상승세로 반전했다. 엔화 환율 상승은 엔화가 약해졌다는 의미다. 이날 일본 도쿄 금융시장이 '산의 날'로 휴장한 영향으로 적은 거래량에도 변동폭이 증폭된 것으로 풀이됐다. 다음주로 예정된 여름 휴가 시즌인 오봉야스미(올해는 13~15일)를 앞둔 징검다리 연휴의 파장도 일정 부분 반영됐다.

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전날 약진했던 유로화도 장초반까지는 달러화에 대해 추가적인 강세를 이어갔지만 오래가지 못했다. 연준의 매파적인 행보가 좀처럼 제한되지 않을 것으로 우려되면서다.

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ING의 리서치 헤드인 파드래익 가비는 "연준은 인플레이션이 완화되고 경제가 둔화되는 것으로 보여도 기준금리를 여전히 인상할 것"이라고 진단했다.

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그는 "왜냐하면 인플레이션은 여전히 8%를 넘어서고 있기 때문이다"면서 "여전히 너무 높다"고 강조했다.

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시포트 글로벌 홀딩의 톰 디 갈로마는 인플레이션이 상당한 정도로 높다는 점에 주목하면서 "연준은 또 한 차례 기준금리 75bp 인상을 희망할 것"이라고 진단했다. 경기가 둔화되면 금리를 인상하기가 더 어려워질 것이라는 이유에서다.

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그는 "연준은 가능한 한 빨리 금리를 인상해 경기 침체가 발생하면 금리를 낮출 수 있기를 원하는 것으로 보인다"고 강조했다.

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그는 "매우 광범위한 경기 침체가 오지 않는 한 수익률 곡선은 지금처럼 역전되지는 않는다"고 덧붙였다.

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코메르츠방크의 외환 분석가들은 "어제 경제지표는 인플레이션이 정점에 이르렀고 인플레이션을 통제하기 위해 연준이 금리를 너무 급하지 않게 인상할 필요가 있다는 희망을 줬다"고 진단했다.

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MUFG의 외환 분석가들은 "어제 경제지표가 연준의 강화된 공격적 조치(+75bps)의 위험을 상당하게 줄여서 미국 달러화의 수요를 줄이는 데는 도움이 됐지만 이 지표만으로 미국 달러화 매도세가 상당할 정도로 더 촉발될 것 같지도 않은 것으로 보인다"고 풀이했다.

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ING는 "연준이 더 높은 근원 인플레이션과 싸고 있어 달러화의 저가 매수를 뒷받침할 것으로 보인다"면서 "특히 유로화와 엔화에 대해서 그렇다"고 전망했다.

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야누스 핸드슨 인베스트터스의 포트폴리오 매니저인 올리버 블랙번은 "인플레이션에 맞서겠다는 연준의 약속으로 실질 수익률이 상승하는 것은 올해 밸류에이션에 엄청난 문제가 됐다"고 풀이했다.

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그는 "주식 시장, 특히 밸류에이션이 높은 기업의 경우 연준의 비둘기파적인 성향을 긍정적으로 본다"고 지적했다.

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그는 "그러나 연준이 잠재적으로 더 비둘기파적일 것이라는 전망은 미국 달러화에 대한 주요 지지를 약화시켰다"고 진단했다.

오늘의 금값 동향 

금 가격이 소폭 하락 마감했다.

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11일(현지시간) 뉴욕상품거래소에서 가장 많이 거래된 선물인 12월물 금 선물 가격은 전장 대비 6.50달러(0.4%) 하락한 온스당 1,807.20달러에 거래를 마쳤다.

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금 가격은 이날 약 일주일 만에 하락 마감했다.

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미국의 물가 상승률이 둔화의 신호를 겪으면서 금 가격에 하방 압력을 가한 모습이다.

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미국의 7월 생산자물가지수(PPI)는 지난해 같은 기간에 대비해 9.8% 오른 것으로 집계됐다.

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이는 전월 증가율인 11.3%에서 상승률이 1.5%포인트 하락한 것이다.

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전일 미국의 7월 소비자물가지수(CPI)는 8.5% 상승하는 데 그쳤다.

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소비자 물가 지수에 더해 도매 물가까지 둔화의 조짐을 나타냈다.

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금은 대표적인 인플레이션의 헤지 수단이다.

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그러나 최근 인플레이션이 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 긴축을 앞당길 수 있다는 우려가 커지면서 최근에는 오히려 인플레이션이 금 가격을 끌어내리고 있다.

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귀금속 매체 킷코닷컴은 "생산자물가지수 상승률 둔화를 확인한 후 금의 가격이 하락했다"고 분석했다.