오늘의 증시

뉴욕증권거래소(NYSE)에서 다우존스30산업평균지수는 전장보다 1,276.37포인트(3.94%) 급락한 31,104.97로 장을 마쳤다.

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스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 177.72포인트(4.32%) 떨어진 3,932.69로, 기술주 중심의 나스닥 지수는 전장보다 632.84포인트(5.16%) 폭락한 11,633.57로 거래를 마감했다.

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3대 지수의 하락률은 모두 2020년 6월 11일 코로나19 재유행 우려에 5~6% 폭락한 이후 최대를 기록했다.

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물가 상승률이 예상보다 빠르게 둔화하지 않으면서 연방준비제도(연준·Fed)의 고강도 긴축이 한동안 지속될 수 있다는 우려가 커졌다.

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미 노동부에 따르면 8월 CPI는 지난해 같은 기간 대비 8.3% 올라 전달 기록한 8.5%보다는 낮아졌다. 그러나 시장의 예상치인 8.0% 상승을 웃돌았다.

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계절 조정 기준 전월 대비로는 0.1% 올라 0.1% 하락할 것이라던 예상과 달랐다. 7월에는 전월 대비 상승률이 보합(0.0%)이었다.

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문제는 근원 CPI다. 변동성이 큰 음식과 에너지를 제외한 근원 CPI가 전월치와 예상치보다 빠르게 상승하면서 물가 상승 압력이 장기화할 수 있다는 우려를 키웠다.

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8월 근원 CPI는 전년 대비 6.3% 올라, 전월치인 5.9%, 예상치인 6.0%보다 상승 폭이 컸다. 전월 대비로도 0.6% 올라 전월치와 예상치인 0.3% 상승을 모두 상회했다. 일각에서는 연준의 고강도 긴축이 효과가 없음을 확인시켜준 지표였다는 평가도 나왔다.

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CPI 발표 이후 9월 회의에서 연준이 금리를 1%포인트 인상할 가능성이 30% 이상으로 상승했다. 여전히 금리를 0.75%포인트 인상할 가능성이 60% 이상으로 우세하지만, 연준의 '자이언트 스텝(0.75%포인트 금리 인상)'보다 더 강한 긴축이 필요하다는 전망이 고개를 든 것이다.

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고강도 긴축이 11월까지 이어질 가능성도 커졌다. 금리 선물시장에서 연준이 11월 회의에서도 금리를 0.75%포인트 인상해 3.75%~4%로 올릴 가능성도 장중 50%를 넘어섰다. 현재 미국의 기준금리 목표치는 2.25%~2.50%이다.

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노무라는 이날 물가 지표 이후 연준이 이번 회의에서 금리를 0.75%포인트 인상할 것이라던 전망을 1%포인트 인상으로 수정했다.

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연준의 고강도 긴축은 침체 위험을 키운다.

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미국 2년물 국채금리는 장중 20bp 이상 오른 3.79%까지 상승했고, 10년물 국채금리는 9bp 이상 오른 3.45%까지 상승했다. 둘 간의 금리 스프레드는 30bp(=0.30%포인트)로 확대됐다. 단기 국채금리가 장기 금리를 웃도는 경기 침체의 신호가 더욱 심화한 셈이다.

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금리 급등세에 대형 기술주들이 일제히 하락했다.

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애플과 마이크로소프트, 알파벳, 아마존이 모두 5~7% 이상 하락했고, 엔비디아와 메타 플랫폼스의 주가는 9% 이상 폭락했다.

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테슬라의 주가도 4% 이상 밀렸다. 인텔과 넷플릭스, 퀄컴의 주가도 6~7% 이상 급락했다.

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S&P500지수 내 11개 업종이 모두 하락한 가운데, 통신, 기술, 임의소비재 관련주가 5% 이상 밀렸다.

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부동산, 산업, 금융, 자재(소재) 관련주도 3% 이상 떨어졌다.

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뉴욕증시 전문가들은 이번 물가 지표는 연준의 공격적 긴축에도 인플레이션이 장기화할 수 있다는 우려를 키웠다고 분석했다.

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글렌메드의 제이슨 프라이드 최고투자책임자(CIO)는 마켓워치에 "끈질긴 인플레이션 압력은 연준의 긴축 캠페인 열기를 더욱 강화할 것"이라며 "이는 경제가 내년 안에 실질적인 경기하강 혹은 침체에 직면할 위험을 가중한다"라고 말했다.

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프라이드는 "이러한 불확실성과 주식시장에 프리미엄 밸류에이션이 만연하다는 점을 고려해 투자자들은 '비중축소(underweight)' 포지션을 유지해야 한다"고 조언했다.

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야누스 핸더슨 인베스터스의 매트 페론 리서이 디렉터는 CNBC에 "이번 보고서는 주식시장에 명백히 부정적이었다"라며 "예상보다 더 뜨거운 물가 지표는 연준의 금리 인상에 계속 압박을 가할 것"이라며 "이는 또한 시장이 단기적으로 희망했던 '연준의 방향전환(pivot)' 전망도 끌어내린다"고 말했다.

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시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 연방기금(FF) 금리 선물 시장에서 연준이 9월에 금리를 0.75%포인트 인상할 가능성은 66%로 떨어졌다. 전날에는 91%였다. 연준이 9월에 금리를 1%포인트 인상할 가능성은 34%로 전날의 0%에서 크게 올랐다.

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시카고옵션거래소(CBOE) 변동성 지수(VIX)는 전장보다 3.40포인트(14.24%) 급등한 27.27을 기록했다. 이는 지난 7월 이후 최고치다.

 오늘의 달러 환율

연합인포맥스(화면번호 6411)에 따르면 오후 4시 현재(이하 미국 동부시각) 뉴욕 외환시장에서 달러화는 144.476엔을 기록, 전장 뉴욕 후장 가격인 142.829엔보다 1.647엔(1.15%) 상승했다.

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유로화는 유로당 0.99736달러에 움직여,전장 가격인 1.01145달러보다 0.01409달러(1.39%) 하락했다.

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유로는 엔에 유로당 144.08엔을 기록, 전장 144.48엔보다 0.40엔(0.28%) 내렸다.

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주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러 인덱스는 전장 108.363보다 1.39% 상승한 109.869를 기록했다.

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외환 시장은 미국의 인플레이션 압력이 여전한 것으로 풀이했다. 근원 CPI 등이 예상치를 웃도는 등 인플레이션이 굳어지고 있다는 징후가 포착되면서다.

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8월 CPI는 지난해 같은 기간 대비 8.3% 올랐다. 이는 지난 7월 기록한 물가 상승률인 8.5%에 비해 소폭 둔화한 수준이다. 미국의 소비자 물가는 지난 6월 9.1%를 기록한 후 7월에 8.5%, 8월에 8.3%로 두 달 연속 둔화했다. 다만, 8월 CPI는 월가의 예상치 8.0%보다는 높은 상승률을 나타냈다. 8월 CPI는 계절 조정 기준 전월 대비로는 0.1% 올랐다. 월가는 8월 CPI가 전월대비 0.1% 하락할 것으로 예상했었다. 예상과는 달리 오름세를 유지한 모습이다. 변동성이 큰 음식과 에너지를 제외한 근원 CPI는 전월치와 예상치보다 빠르게 상승했다. 8월 근원 CPI는 전년 대비 6.3% 올라, 전월치인 5.9%, 예상치인 6.0%보다 상승 폭이 컸다. 근원 CPI는 전월 대비로는 0.6% 올라 전월치와 예상치인 0.3% 상승을 상회했다.

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해당 소식이 전해진 뒤 미국 금리 선물 시장은 9월 연준의 100bp 금리 인상 가능성을 32%로 반영하는 등 촉각을 곤두세웠다. 예상보다 강한 모습을 보인 CPI 상승세에연준의 금리인상 속도가 둔화할 것이라는 전망도 한풀 꺾였다. 되레 금리 인상 속도를 강화할 수 있다는 우려가 커진 셈이다.

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CME 페드워치에 따르면 이날 한때 연준이 9월 회의에서 금리를 100bp 인상할 가능성을 32%로 반영했다. 전날의 0%에서 크게 높아졌다. 9월 회의에서 100bp 금리 인상 가능성이 0%를 넘어선 것은 이번이 처음이다.

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연준이 9월 회의에서 금리를 75bp 인상할 가능성은 전날의 91%에서 68%로 하락했다. 50bp 인상 가능성은 0%로 사실상 물건너 간 것으로 집계됐다.

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미국 국채 수익률도 상승세를 재개하는 등 연준의 매파적인 행보 강화에 대한 우려를 반영했다. 미국채 10년물 수익률은 한때 전날 종가 대비 6.8bp 오른 3.426%에 호가됐다.

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캐리 통화인 일본 엔화의 약세도 재개됐다. 달러-엔 환율은 한때 144.685엔을 기록하는 등 급등세를 보였다. 엔화 가치가 하락했다는 의미다. 달러 캐리 수요가 유입된 영향으로 풀이됐다.

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유로화도 한때 0.99680달러를 기록하는 등 달러화에 대해 1대1의 등가로 교환되는 패리티(parity) 환율을 지키지 못하고 하락세를 보였다. 유럽중앙은행(ECB)이 기준금리를 75bp 인상했지만 미국 CPI 급등으로 연준이 훨씬 강경한 정책 행보를 고수할 것으로 점쳐지면서다.

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US뱅크 자산운용의 전략가인 테리 샌드벤은 "인플레이션의 완화가 주가 상승의 관건이다"면서 "지금은 인플레이션이 뜨겁다"고 지적했다.

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그는 " 이는 변동성이 연말까지 예외적인 상황이 아니라 일상이 될 것이라는 의미다"고 강조했다.

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그는 "연준은 다음 주에 기존보다는 더 강경할 것이고 인플레이션을 길들이기 위한 논쟁에서 동요하지 않을 것이라는 점이 분명해 졌다"고 강조했다.

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코페이의 전략가인 칼 샤모타는 "이것은 인플레이션이 일시적이라는 생각을 불식시켰다"면서 "미국 수익률과 달러화는 상당히 높은 수준에서 고착화 될 것"이라고 진단했다.

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그는 "여기서 핵심은 우리가 지금 75bp가 다음 주에 인상될 것이라는 점을 거의 확실하게 보고 있다는 점이다"고 덧붙였다.

오늘의 금값 동향 

금 가격이 하락했다. 미국의 물가가 고공행진을 이어간 데 따른 경계감이 발동되면서다. 연방준비제도(Fed·연준)는 매파적인 통화정책 행보를 한층 강화할 것으로 관측됐다.

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13일(현지시간) 뉴욕상품거래소에서 가장 많이 거래된 선물인 12월물 금 선물 가격은 전장 대비 23.20달러(1.3%) 하락한 온스당 1,717.40달러에 거래를 마쳤다.

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금 가격은 3거래일 만에 다시 하락했다. 심리적 지지선인 온스당 1,700달러 선에 근접하는 모습이다.

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미국의 8월 소비자물가지수(CPI)는 지난해 같은 기간 대비 8.3% 상승한 것으로 집계됐다. 전월대비로는 0.1% 올랐다.

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이는 월스트리트 전문가들의 예상치였던 8.0% 상승, 0.1% 감소를 웃도는 수준이다.

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월가 전문가들의 예상과는 달리 8월 물가 상승률은 여전히 전월대비 오르는 모습을 나타냈다.

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휘발유 등 에너지 가격의 급등세가 진정됐지만 주거, 식료품 등 광범위한 영역에서 인플레이션이 유지됐다.

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물가 상승세가 여전히 매우 높은 수준을 유지하자 금융시장은 미국 연방준비제도(Fed·연준)의 급격한 긴축 가능성을 반영했다.

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금리 선물 시장에서는 약 일주일 앞으로 다가온 9월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 연준이 '울트라 스텝'에 해당하는 1%포인트 금리 인상을 단행할 가능성을 급격히 반영했다.

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중앙은행의 고강도 긴축은 금에 부정적인 요인이다.

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미국 국채 2년물 수익률은 18bp 이상 폭등하며 3.75% 부근에서 움직였다.

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달러화 가치도 급반등하면서 강세를 재개했다. 달러화 지수는 109.6선을 나타냈다.

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머니크래셔의 앤드루 슈라지 최고경영자(CEO)는 "물가 지표 영향으로 달러화가 직접적인 타격을 받았고, 이는 귀금속 시장에도 부정적인 영향을 미치고 있다"고 말했다.

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그는 "장기 시계에서 금이 인플레이션 헤지 수단으로서 다시 부상할 수 있을지가 관건이다"며 "그러나 트레이더들은 현재로서는 인플레이션이 당분간 해결되지 않을 것이며 이를 해결하는 데 더 긴 시간이 걸릴 수 있다는 점을 더 유력하게 생각하고 있는 듯하다"고 말했다.