IBK투자증권은 31일 현대차에 대한 목표주가를 기존 26만원에서 31만원으로 상향 조정하며, 한미 관세협상 결과로 실적에 대한 불확실성이 제거되었다고 밝혔다. 이번 협상으로 인해 현대차의 4분기 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

현대차의 3분기 매출액은 46조7214억원을 기록하며 전년 동기 대비 8.8% 증가하였다. 그러나 같은 기간 영업이익은 2조5373억원으로 29.6% 줄어들어 시장 전망치를 초과 달성하였다. 특히 중국을 제외한 글로벌 도매 판매는 103만8000대에 달하며, 이는 전년 동기 대비 1.6% 증가한 수치로 나타났다.

자동차 부문에서는 하이브리드(HEV)와 제네시스의 판매 비중이 확대되어 21%에 달했고, 환율의 긍정적인 영향을 받아 역대 최대의 3분기 매출액을 기록한 것으로 평가된다. 하지만 수익성 측면에서는 인센티브 증가로 인해 믹스 영향이 -4400억원에 달하였고, 관세 영향이 예상보다 높은 -1조8210억원이 발생하여 영업이익률은 5.4%를 나타냈다.

한편, 올해 4분기에는 관세 영향이 완화됨으로써 현대차의 가격 경쟁력이 회복되고 마진이 개선될 여지가 크다고 전망하였다. 4분기 매출액은 47조470억원으로 전년 동기 대비 0.9% 증가할 것으로 보이며, 영업이익은 2조6750억원으로 5.2% 감소할 것으로 예상된다. 정확한 관세 인하 시점은 명확하지 않지만, 분기말부터 자동차에 적용될 것으로 기대되고, 내년 1분기부터는 15%의 관세율이 적용될 것으로 보인다.

이러한 관세율 인하로 인해 현대차의 연간 관세 영향은 2조1000억원 감소할 것으로 분석되었다. IBK투자증권의 이현욱 애널리스트는 “한미 관세협상이 합의에 도달함으로써 연내 우려되던 실적 하향 조정 가능성이 해소되었다”며, “실적 불확실성이 제거됨에 따라 향후 주의 깊게 살펴봐야 할 점은 스마트카 및 로봇 등 미래 성장 가능성이 있는 산업 분야”라고 강조하였다.

종합적으로 현대차는 관세 협상이 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 이에 따라 향후 예상 실적도 긍정적인 방향으로 나아갈 것으로 전망된다. 기업의 향후 성장 전망 또한 스마트카와 로봇 산업으로의 확장이 주목받고 있어, 현대차의 주가는 상승세를 이어갈 가능성이 높아 보인다.