삼성중공업이 2023년 3분기에 예상치를 살짝 넘어선 긍정적인 실적을 발표하며, 4분기 전망이 더욱 밝다는 분석이 나왔다. SK증권은 24일 발표한 보고서를 통해 이 같은 내용을 전하며, 회사의 성장 가능성을 높이 평가했다.

삼성중공업은 연결 기준으로 3분기 매출 2조6348억원, 영업이익 2381억원을 기록해 각각 전년 동기 대비 13.4%와 98.6% 증가한 것으로 나타났다. 특히 영업이익은 기존 시장 컨센서스였던 2186억원을 소폭 초과 달성했다. 이는 삼성중공업의 안정적인 운영과 원가 절감 효과 등이 기여한 것으로 풀이된다.

한편, 올 3분기 동안 임단협 과정에서 발생한 약 400억원의 일회성 비용이 있었지만, 이와 맞먹는 수익이 일부 시운전 비용 회수가 이루어지면서 실적에 긍정적인 영향을 미쳤다. 이러한 회계적 요소들은 삼성중공업의 전반적인 재무 성과에 긍정적으로 작용하며, 향후 매출 증가세를 더욱 공고히 만들어 줄 것으로 기대된다.

수주 상황 또한 눈여겨볼 만하다. 삼성중공업은 현재까지 7척의 액화천연가스 운반선(LNGC), 9척의 셔틀탱커, 2척의 초대형 에탄 운반선(VLEC), 6척의 수에즈막스급 유조선, 그리고 2척의 컨테이너선을 수주하는 성과를 올렸다. 이를 통해 올해 상선 부문 수주 목표인 58억 달러(한화 약 8조3375억원)에서 약 75%의 목표치를 이미 달성한 상태다. 특히 오는 4분기에는 추가로 수주가 예상되고 있어 초과 달성이 기대된다.

해양 부문에서도 긍정적인 지표가 나오고 있다. 모잠비크의 Coral Norte FLNG와 관련된 최종 계약 체결 소식 외에도, 미국 Delfin FLNG의 수주가 11월 중순 예상되고 있어 40억 달러(한화 약 5조7500억원) 목표 달성을 가시화하고 있다. SK증권은 이러한 흐름을 감안할 때, 삼성중공업의 해양 부문 실적은 향후 2년 이상 안정적으로 유지될 것이라고 분석하고 있다.

4분기부터는 상선 부문에서 고수익성 선박의 비중이 증가함에 따라 실적 개선이 클 것으로 보인다. 다만, 컨테이너선 건조 물량의 감소로 인해 상선 매출액에는 다소 하락세가 있을 것으로 예측되고 있다. 그러나 고마진을 자랑하는 FLNG의 수익이 이를 충분히 보완할 것으로 전망되고 있어, 전체 매출과 이익 성장은 계속될 것으로 기대된다.

이에 따라 SK증권은 삼성중공업에 대한 투자의견을 '매수 유지'로 설정하고 목표 주가는 2만9000원에서 3만2000원으로 상향 조정했다. 이는 미국과 글로벌 시장에서의 수요 증가를 반영한 것으로, 향후 삼성중공업의 지속적인 성장이 더욱 기대되는 시점에 있는 것으로 평가된다.