외국계 사모펀드 운용사인 맥쿼리PE가 화장품 ODM 전문기업 화성코스메틱의 인수에서 우선협상대상자로 선정됐다. 한국투자프라이빗에쿼티-에코프로 컨소시엄과 유럽계 전략적 투자자를 제치고 최종 협상에 나서게 된 것이다. 이번 매각은 어펄마캐피탈이 보유한 화성코스메틱 지분 약 70%와 기초 화장품 ODM 기업 나우코스의 지분 전량을 포함하고 있으며, 거래 규모는 약 3000억원에 달할 것으로 보인다.

화성코스메틱은 에스티로더그룹을 포함한 다양한 고객사를 두고 있는 색조 화장품 ODM 전문 기업으로, 지난해에는 1107억원의 매출과 235억원의 상각전영업이익(EBITDA)을 기록하며 안정적인 현금창출력을 인정받았다. 최근 국내 화장품 수출이 확대되는 흐름 속에서, 화성코스메틱은 더욱 매력적인 소비재 기업으로 자리매김하고 있다.

맥쿼리PE의 이번 인수는 그간 보여온 빠른 자산 회전 전략의 연장선상에 있다. 맥쿼리PE는 최근 DIG에어가스를 4조8500억원에 매각하는 성과를 거두었으며, LG CNS의 잔여 지분 블록딜을 통해 6년 만에 투자금을 회수한 바 있다. 아울러 가비아 또한 최대주주 지분 인수계약 체결 후 잔여 지분 공개매수를 진행하면서 시장에서의 영향력을 확대해 나가고 있다.

이번 인수는 맥쿼리PE가 지난해 2월 결성한 1조1200억원 규모의 '맥쿼리코리아오퍼튜니티즈펀드 6호'를 통해 추진될 예정이다. 이 펀드는 이동의즐거움(구 로카모빌리티)과 제뉴원사이언스 등 다양한 분야에 투자해왔다. 화성코스메틱 인수가 이루어질 경우, 맥쿼리PE는 헬스케어 분야에서 소비재 제조업으로 그 투자 영역을 확장하게 된다.

따라서 앞으로의 탄탄한 성장 가능성을 지닌 화장품 ODM 분야의 선두주자로서 맥쿼리PE의 역할이 기대된다. 이번 인수는 맥쿼리PE가 소비재 시장으로의 확장 전략을 본격화하는 발판이 될 것으로 분석되고 있으며, 화성코스메틱의 향후 성장 가능성에 많은 관심이 쏠리고 있다.