프랭크 쿡 올스프링 글로벌솔루션부문 총괄이 NH아문디자산운용 주최로 서울 더플라자호텔에서 열린 ‘하나로 타깃데이트펀드(TDF) 투자전략 간담회’에서 국내 주식 시장의 리스크를 경고했다. 그는 단일 종목에 대한 집중 투자 가능성을 "카지노와 같아 손실을 입기 쉽다"고 언급하며, 올스프링의 전문적인 시각으로 안전한 투자 전략의 필요성을 강조했다.

올스프링의 마티아스 샤이버 멀티에셋부문 총괄은 국내 증시의 극심한 쏠림 현상을 지적하며, 이는 미국 시장에서도 역사적으로 반복되어 온 현상이라고 밝혔다. 그는 "한국 주식시장의 위험 수준이 60%로 비트코인의 위험 수준인 30%보다 높다"며 현재 한국 시장에서 두 종목인 삼성전자와 SK하이닉스가 투자 성과의 70%를 차지하는 성향을 비판했다. 또한 그는 그와 같은 집중적인 시장 구조가 큰 변동성을 초래할 수 있음을 경고했다.

올스프링은 은퇴자산 운영의 핵심 전략으로 ‘글라이드패스’를 제시했다. 이 전략은 은퇴 시기가 가까워질수록 위험 자산 비중을 줄이고, 안전 자산 비중을 높이는 방식으로 설계되어 있다. 쿡 총괄은 "은퇴 시점에 발생할 수 있는 손실은 회복이 어려워 자산에 영구적인 손상을 남길 수 있다"며 손실 관리의 중요성을 강조했다. 특히, 그는 TDF가 코스피에서 기대하는 수익률보다 더 큰 위험을 동반할 수 있음을 지적하며, 그러한 극단적 하방 리스크를 줄이기 위해 분산과 위험 조절을 내장한 글라이드패스의 필요성을 설명했다.

다만 그는 한국 증시의 여러 유망 산업을 주목하며, 방산, 조선업, 인공지능(AI) 관련 산업, K-컬처와 같은 다변화된 기회를 언급했다. 그는 이러한 산업이 현재의 글로벌 경제 환경에서 긍정적인 투자처가 될 것이라고 전망하며, 한국 시장에 대한 지속적인 투자 매력을 평가했다.

NH아문디의 김석환 솔루션팀장은 올스프링의 글로벌 운용 역량과 국내 시장에 대한 깊은 이해를 바탕으로 한 능동적인 자산배분이 중요하다고 메시지를 전하고, "AI 빅사이클이 진행 중"이라고 강조했다. 그는 국내 주식의 편입 한도를 7%에서 10%로 확대하고, 메모리 반도체, GPU, CPU 등 다양한 산업에 대한 투자 범위를 넓힐 계획을 밝히며 투자 다변화의 중요성을 재차 강조했다.

김 팀장은 "하나로 적격 TDF는 여러 빈티지에서 상위권 성과를 기록하고 있으며, 앞으로도 투자자들의 은퇴 자산 증대를 위해 최선을 다하겠다"고 다짐했다.

이러한 상황 속에서 한국 주식시장의 투자 리스크와 기회를 동시에 직시하고, 전략적으로 접근할 필요성이 더욱 강조되고 있다. 은퇴자산 관리와 미래 수익성을 염두에 둔 다양한 투자 전략이 그 어느 때보다 필요한 시점이라는 점을 명확히 했다.