오리온그룹은 최근 활발한 신제품 출시와 긍정적인 해외 시장 성장세 덕분에 수익성 개선이 이뤄질 것으로 전망되고 있다. 이를 반영하여 상상인증권은 오리온의 목표 주가를 기존 14만원에서 16만원으로 상향 조정했다.

상상인증권에 따르면, 오리온의 주요 법인들이 합산한 1월과 2월의 매출액은 6435억원으로 지난해보다 18.5% 증가했으며, 영업이익은 1192억원으로 33.2% 성장했다. 2026년 1분기에는 연결 기준으로 매출액이 8919억원, 영업이익이 1640억원에 이를 것으로 예상되고 있다.

연도별 매출액과 영업이익의 성장률은 각각 1%와 6%로 보이며, 회사는 특히 다이소와 이커머스 등 성장할인점(MT) 중심으로 매출이 확대될 것으로 내다보고 있다. 그러나 당분기에는 국내 할인점 행사 부재와 미국 수출에 미치는 역기저 효과, 선적 지연 등으로 매출 성장 속도는 다소 누그러질 것으로 보인다. 그럼에도 불구하고 효율적인 관리비 집행을 통해 원가 부담이 해소되며 수익성은 개선될 것으로 전망되고 있다.

오리온은 현재 중국, 베트남, 러시아 등지에서 현지 생산·판매 체계를 구축하고 있어 글로벌 시장에서도 좋은 성과를 내고 있다. 특히 중국 시장의 경우, 연도별 매출액과 영업이익이 각각 16%, 34% 성장할 것으로 예상되고 있으며, 온라인 판매와 간식점 등 고성장 채널에 대한 적극적인 수요 증가와 함께 신제품의 판매도 호조를 보일 것으로 이루어질 전망이다.

베트남 시장도 긍정적인 성장세를 이어가고 있으며, 연도별 매출액과 영업이익이 각각 13%와 19% 증가할 것으로 관측된다. 특히 명절 기간 동안 파이류 같은 고수익성 제품의 출고 확대가 매출 성장의 핵심 추진력이 되고 있다. 러시아 시장에 대한 전망도 밝아, 연간 매출액과 영업이익 각각 27%, 48% 성장할 것으로 보이며, 루블화 강세와 공장 용량 증설로 인해 전반적인 생산량 확대가 이루어질 것으로 보인다.

김혜미 상상인증권 연구원은 “비우호적인 환경 속에서도 오리온은 신제품을 꾸준히 출시하고 고성장 채널을 집중적으로 공략하여 전체적인 외형 성장세가 계속될 것”이라며, "전년 대비 원가 부담이 점차 완화되면서 수익성 역시 개선될 것"이라고 밝혔다. 오리온그룹의 발전이 주목받고 있는 가운데, 앞으로의 성장이 더욱 기대된다.