NHN의 전 계열사 피앤피시큐어가 국내 인수·합병(M&A) 시장에 매물로 나왔다. 현재 최대주주인 브리즈랩은 경영권 또는 소수지분 거래 등 다양한 인수 방안을 염두에 두고 인수자를 물색하고 있다. 업계에서는 피앤피시큐어의 가치를 최소 1000억원 이상으로 평가하고 있다.

피앤피시큐어는 2003년에 설립된 데이터베이스 접근제어 솔루션 전문 기업으로, 기업의 데이터베이스를 실시간으로 감시하고 통제하는 보안 시스템을 개발하고 있다. 현재 이 회사는 해당 분야에서 국내 시장 점유율 1위를 기록하고 있으며, 오는 2024년 매출은 약 624억원, 영업이익은 300억원에 달할 것으로 예상된다. 더불어 2021년부터 매년 50%에 달하는 EBITDA 마진율을 기록하며 안정적인 실적을 이어왔다.

피앤피시큐어는 과거 NHN의 계열사로 활동했으며, 2014년 박천오 대표가 NHN에 회사의 전량 지분을 매각했다. 이후 2021년 11월, 박 대표는 매각 대금 6.5배에 달하는 약 1000억원에 회사를 재인수했다. 이 과정에서는 특수목적법인(SPC) 브리즈랩이 설립되었고, 차입매수(LBO) 방식을 통해 자금을 조달한 것으로 알려졌다. 박천오 대표가 최대주주로 지분 100%를 보유하고 있는 브리즈랩은 인수 당시 피앤피시큐어의 마곡 본사 빌딩을 담보로 사용하여 은행권 대출을 받았다.

이번 피앤피시큐어의 지분 매각이 성사될 경우, 차입금 상환에 도움이 될 것으로 보인다. 2024년 말 기준 피앤피시큐어의 장단기차입금은 약 814억원에 이르며, 이는 대부분 인수 과정에서 차입한 은행 대출이기 때문이다. 시장 평가로는 피앤피시큐어의 본사 건물만으로도 1000억원 이상의 시장 가치를 유지하고 있다고 여겨진다.

이러한 배경 속에서 피앤피시큐어의 매각이 이루어진다면, 기존 인프라와 시장 지배력을 활용할 기업들이 주목할 것으로 예상된다. 특히, IT 보안 및 데이터베이스 관리 분야는 지속적으로 성장하고 있는 시장으로, 이번 매각이 업계의 중요한 이정표가 될 수 있다.