NH투자증권은 13일 하이브의 목표주가를 기존 42만원에서 50만원으로 상향 조정하며, 이는 방탄소년단(BTS)의 활동 재개와 자회사들의 턴어라운드가 실적 가시성을 높이고 있어 가능하다고 밝혔다. 특히, 하이브는 일본 시장을 타겟으로 한 자회사 캣츠아이와 북미 시장을 겨냥한 코르티스의 성과로 중장기 성장 동력을 확보했다고 분석했다.

하이브는 K팝 팬덤을 넘어서는 글로벌 대중으로의 확장이 이루어지고 있으며, 시장에서의 잠재적 성장 기회(TAM)가 증대되고 있다고 설명했다. BTS의 신보는 오는 20일 발매되며, 1주일 선주문량이 406만장을 기록, 월드투어 일정도 역대 최대 규모인 83회로 편성되어 팬들의 높은 수요를 입증하고 있다. 이에 따라 위버스를 통해서도 멤버십 재가입 수요가 두드러지며, 모든 매출 부문이 긍정적인 영향을 받게 될 것으로 전망된다.

또한, 캣츠아이의 곡 ‘가브리엘라’와 최근 공개된 '인터넷 걸'이 빌보드 핫100 차트에 등장해 각각 22위와 29위를 기록하며 북미 시장에서의 대중 인기 상승을 재확인했다. 서구권에 진출한 아티스트의 성공 사례가 늘어나면서 하이브의 TAM 확대 가능성도 커졌다는 평가다.

위버스의 경우, 멤버십 가입자 수가 증가함에 따라 연간 흑자 전환이 이뤄졌고, 게임 사업은 수익성 개선을 위한 체질 개선 과정에서 사업 축소 가능성이 제기되고 있다. 그러나 지난해 4분기 실적은 일회성 비용의 영향을 받아 매출이 7164억원으로 1% 감소하고, 영업이익은 46억원으로 93% 급감하는 등 기대에 미치지 못했다. 이는 아키텍트(게임) 마케팅과 자회사 구조조정, 라틴 보이그룹 데뷔 관련 비용 등 때문으로 분석된다.

이화정 NH투자증권 연구원은 “올해 BTS의 대규모 활동과 캣츠아이의 북미 대중성 확보, 자회사들의 턴어라운드가 맞물려 하이브의 실적 성장세가 두드러지게 나타날 것”이라고 강조했다. 하이브는 이러한 긍정적인 요소들로 인해 앞으로의 실적 향상에 대한 기대가 더욱 커질 것으로 보인다.