삼성전자와 SK하이닉스의 2분기 실적 발표를 앞두고 증권가의 반도체주 전망에 관심이 집중되고 있다. 삼성전자는 이미 2분기 잠정 실적을 발표하며 매출 171조 원, 영업이익 89조 4천억 원을 기록하고 사상 최대 분기 실적을 올렸다. SK하이닉스 또한 29일에 2분기 실적 발표를 앞두고 있으며, AI 데이터센터 투자에 힘입어 역대 최대 분기 실적을 기록할 것으로 예상된다.

금융정보업체 에프앤가이드에 따르면, SK하이닉스는 2분기 매출이 전년 동기 대비 278.6% 급증한 84조 1,693억 원에 이를 것으로 보이며, 영업이익은 64조 2,448억 원으로 1년 새 7배 가까이 증가할 예정이다. 이러한 호실적은 인공지능(AI) 관련 데이터센터 투자 붐 덕분에 반도체가 슈퍼사이클에 진입한 것으로 해석되고 있다.

증권가에서는 최근 주가 조정이 펀더멘털 훼손이 아니라, 오히려 매수 기회로 보고 있다. 주요 증권사들은 이달 들어 주요 반도체주 주가가 조정받는 가운데서도 실적의 가시성과 주주환원 강화를 근거로 목표가 상향을 이어갔다. 삼성전자는 7월 이후 KB증권(60만원), 한국투자증권(59만원) 등 여러 증권사에서 목표가를 높였습니다. 목표가는 최고 60만 원에 달하며, 이는 반도체 업계의 긍정적인 전망을 반영한 것이다.

또한, SK하이닉스에 대해서도 목표가를 상향하는 증권사가 6곳 이상에 이른다. 대신증권(390만 원), 상상인증권(380만 원), KB증권(420만 원) 등이 설정한 목표가는 대부분 300만 원 후반대를 상회하고 있다. 이러한 반도체 주식에 대한 긍정적인 전망은 메모리 공급 부족에 따른 D램 가격 상승세에서 기인하고 있다.

김동원 KB증권 리서치본부장은 “내년에도 고대역폭 메모리(HBM4) 생산 확대 등으로 범용 D램 생산능력의 구조적 제약이 장기간 지속될 것”이라며, “하반기부터는 5년 장기공급계약(LTA)이 확대될 것임에도 3분기 메모리 가격은 최소 30% 이상 상승할 것으로 예상된다”라고 분석하였다.

이종욱 삼성증권 연구원에 따르면, 시장이 3분기 이후 가격 인상 속도의 둔화를 수급 완화나 사이클 피크아웃으로 해석하고 있으나, AI 서버는 가격 상승에도 불구하고 수요가 감소하지 않는 점으로 인해 공급 부족이 해소되지 않고 있다고 강조했다. 그는 강한 수요와 제한된 공급의 대응은 전형적인 사이클의 전반적인 국면으로, AI 투자 정점은 아직 도달하지 않았다고 설명했다.

결론적으로, 삼성전자와 SK하이닉스의 2분기 실적 발표를 계기로 반도체업계에 대한 긍정적인 전망은 계속될 것으로 보인다.