사모대출(Private Debt, PD) 시장이 글로벌 금융 시장의 새로운 성장 엔진으로 자리 잡고 있다. 5일 서울 롯데호텔에서 열린 글로벌 대체투자 콘퍼런스(GAII2025)에서 만난 전문가들은 전통적인 은행 중심의 금융 시스템이 한계를 보이고 있으며, 이를 대체투자 방식으로 극복할 수 있다고 강조했다.

특히 블랙스톤의 아태 프라이빗웰스 COO 마날리 파렉은 최신 사모신용과 사모대출 부문에서 4070억 달러에 달하는 운용자산(AUM)을 기록했다고 밝혔다. 그는 PD 시장이 공공 및 전통 채권의 안정성을 유지하면서도 높은 스프레드 프리미엄을 제공한다고 언급하며, 2025년에는 직접대출이 일반 레버리지론 시장보다 약 1.5%에서 2% 높은 수익률을 예상하고 있다고 전했다.

사모대출은 이제 기관투자자(LP) 포트폴리오의 핵심 요소로 자리매김하고 있다. 인프라, 디지털 기반, 데이터센터 및 소프트웨어와 같은 분야와의 결합이 더욱 두드러지며, 세컨더리 시장의 급속한 성장 또한 주목을 받고 있다. 지난해 전 세계 세컨더리 거래액이 34% 증가하며, 특히 인프라 중심의 딜은 20% 이상의 수익률을 자랑하고 있어 경제 불확실성 속에서도 긍정적인 성과를 보이고 있다.

먼로캐피털의 CEO 시어도어 코니그는 자산담보금융(ABF)의 성장을 언급하며, 현재 약 13조 달러 규모에 이르는 실물자산 기반의 글로벌 시장이 비은행권 대체 자본이 큰 수익을 창출하는 데 기여하고 있다고 주장했다. 이같은 배경 속에서 LP들은 사모대출 시장을 주의 깊게 살펴보고 있으며, 변동성이 높은 금융 환경 속에서 안정적인 수익을 추구할 수 있는 투자상품으로의 비중을 늘려나갈 것으로 예상된다.

김수재 중소기업중앙회 기업투자실장은 사모대출 시장이 아직 초기 단계에 있지만, 변동성 저감과 수익률 향상의 중심이 될 것이라고 강조하며, 금융 환경 변화에 대응하기 위한 LP들의 전략적 선택지로 떠오르고 있다고 말했다.

이처럼 사모대출 시장의 중요성이 점차 커지고 있는 가운데, 전문가들은 향후 PD 시장이 금융업계의 판도를 바꿀 수 있을 것으로 전망하고 있다. 고수익과 위험 분산을 동시에 추구하는 투자자에게 사모대출은 유망한 대안으로 자리잡을 가능성이 크다.