최근 미국의 기준 금리 인하 가능성이 커지면서, 투자자들이 금리 하락에 따른 자본 차익을 노릴 수 있는 새로운 상장지수펀드(ETF)가 등장했다. 삼성자산운용은 미국 중장기 국채에 투자하는 ‘KODEX 미국 10년 국채 액티브(H)’ ETF를 19일 새롭게 상장했다고 밝혔다.

이번 ETF는 만기가 7~10년인 미국 중장기 국채를 30% 이하로 포함하고, 나머지 자산은 미국 내 상장된 10년 만기 국채 ETF에 투자한다. 미국 10년 국채는 미국 채권 시장의 기준을 형성하며, 금리가 이와 관련된 신용대출 및 기업 자금 조달 등에 큰 영향을 미친다. 특히, 10년 국채 금리는 미국 경제 건강성을 평가하는 데 중요한 기준으로 작용한다.

정책 금리 인하는 일반적으로 단기 금리보다 장기 금리에 먼저 반영되며, 미국 10년 국채는 금리 인하에 더 민감하게 반응하는 특징이 있다. 이는 10년 국채의 듀레이션이 30년 국채에 비해 짧아 가격 변동성이 적어, 투자자들에게 상대적으로 안정적인 선택지로 자리매김하고 있다. 따라서 금리 하락이 예상보다 느리더라도 손실을 최소화할 수 있는 투자 기회를 제공한다.

KODEX 미국 10년 국채 액티브(H)는 월중 배당을 지급해 다양한 현금 흐름을 제공하면서도, 투자자들에게 금리 인하 효과를 안정적으로 반영하고자 설계되었다. 또한, 환헤지 전략을 통해 환율 변동으로 인한 리스크를 제거해 투자자들이 기초자산의 본질적인 가치에만 집중할 수 있도록 했다.

삼성자산운용의 박성철 ETF운용팀 팀장은 “최근 미국 연방준비제도(Fed)가 정책 변화에 있어 고용 지표에 중점을 두겠다고 발표한 가운데, 7월 발표된 고용 지표가 예상보다 부진해 9월 금리 인하에 대한 기대가 커지고 있다”며, “KODEX 미국 10년 국채 액티브(H)는 정책 금리 인하에 더 민감하게 반응해 안정적인 현금 흐름을 창출할 수 있는 상품”이라고 강조했다.

이 ETF는 확정기여형 퇴직연금(DC), 개인형 퇴직연금(IRP), 연금저축계좌에서 100% 투자 가능하여 안정적인 수익과 세제 혜택을 동시에 누릴 수 있는 연금 ETF로 활용될 수 있다. 월배당 상품인 만큼, 연금 계좌에서도 지속적인 분배금을 받아 재투자하여 부가적인 세제 혜택을 챙길 수 있다. 또한, 중개형 ISA를 통해 투자하면 비과세 혜택과 함께 9.9% 저율 분리과세 혜택도 받을 수 있다.