SK증권은 SKC에 대해 신규 분석을 수행하고 주식 목표가로 10만4000원을 제시했다. 이는 SKC의 전일 종가인 7만8100원에 비해 33.2% 상승 여력을 내포하고 있다. 보고서에 따르면, SKC는 2027년 동박 사업에서 흑자 전환이 가능할 것으로 예상되며, 유리기판 사업의 가치도 향상될 것이라는 기대를 보였다.

특히, 2022년 2분기 이차전지소재 매출이 2540억원으로 역대 최대치를 기록하였고, 동박 출하량은 1만600톤으로 전 분기 대비 47% 증가한 것으로 나타났다. 영업손익은 -144억원으로, 전년 동기 대비 적자 폭이 줄어들어 긍정적인 신호를 보였다. SK증권은 올해 전체 영업손익이 -716억원으로, 지난해에 비해 적자 규모가 줄어들 것이라고 내다봤다. 이는 올해 동박 출하량이 전년 대비 73% 증가할 것으로 예상되기 때문이다.

또한 평균판매가격(ASP)이 2개 분기 연속 상승세를 보이고 있으며, 2027년부터는 주요 고객사들에게 더 높은 가격에 판매할 수 있는 가능성도 감지되고 있다. SKC의 주력 사업 중 하나인 전지박 분야는 몇 년간의 공급과잉을 지나, 공급자 우위 시장으로 진입할 것으로 전망되고 있다. 이는 공급 과잉으로 인한 가격 하락이 지속된 가운데, 신규 증설이 없으며 비중국 배터리 수요가 증가하고 있다는 점에서 긍정적인 신호로 풀이된다. 이 같은 변화는 가격 상승을 요구할 수 있는 새로운 판도가 조성될 수 있음을 시사한다.

보고서는 SKC의 말레이시아 제2공장이 가동을 본격화한 후 가동률이 상승하게 되면, 2027년에는 이차전지 소재 부문에서 흑자 전환이 가능할 것으로 분석하고 있다. 이를 토대로 2027년 SKC의 전사 영업이익이 435억원으로 전환될 것으로 보이며, 2028년에는 1983억원의 영업이익을 실현할 것이라는 기대도 함께 담고 있다. 이러한 긍정적인 전망은 SKC가 미래 성장 가능성을 지닌 기업으로 자리매김하는 데 기여할 것으로 보인다.

이와 같은 정보들을 종합할 때, SKC의 향후 성장은 또 한번의 시장 기회를 가져다줄 것으로 예상되며, 투자자들에게 매력적인 선택지가 될 것으로 전망된다.