배아줄기세포 유래 파킨슨병 세포치료제 'TED-A9'을 개발하고 있는 에스바이오메딕스가 400억원 규모의 자금 조달을 확정지었다. 이번 자금 조달은 전환우선주(CPS) 178억원과 전환사채(CB) 222억원으로 구성되며, 이사회는 이를 위한 발행 결의를 14일 공시하였다. 납입일은 오는 22일로 예정되어 있다.

회사는 CPS 발행을 통해 재무 건전성을 크게 향상시킬 것으로 기대하고 있다. CPS는 부채가 아닌 자본으로 간주되기 때문에 회사의 재무환경 안정화에 기여할 것으로 보인다. 이번 조달에서 주목할 점은 CB의 조건이다. 회사 관계자는 “표면이자율과 만기보장수익률이 모두 0%로 이자 부담이 없는 구조”라고 밝히며 “CB에는 시가 하락에 따른 전환가액 조정(리픽싱) 조항이 없어 기존 주주의 지분 희석 우려를 최소화했다”고 설명했다. 이는 바이오 업종에서 이러한 조건이 동시에 적용되는 것이 이례적이며, 투자자들이 회사의 파이프라인 가치를 높게 평가하고 있음을 나타낸다.

특히 타이거자산운용이 CPS와 CB에 각각 85억원과 166억원을 단독 투자하여 주요 앵커 투자자가 된 것은 전체 조달 금액의 60%를 넘는 규모로 이는 투자자들의 큰 관심을 반영한다. 추가적으로 수성자산운용, 라이프자산운용, 웰컴자산운용, 블랙펄자산운용, 한화투자증권 등 여러 기관 투자자들도 참여했다.

동국제약의 지속적인 투자 또한 긍정적인 신호로 작용할 전망이다. 동국제약은 에스바이오메딕스의 비상장 시절부터 투자해왔으며, 상장 이후에도 꾸준히 추가 투자를 진행하고 있다. 이는 에스바이오메딕스의 기술력과 성장 가능성에 대한 장기적인 신뢰를 보여준다.

회사는 이번 자금 조달의 시점이 매우 중요한 의미를 지닌다고 강조하고 있다. 여름 중 TED-A9의 임상 1/2a상의 24개월 추적관찰 결과를 발표할 예정이며, 올해 안에 미국 FDA에 임상 3상 IND를 제출할 계획이다. 아울러 최근 박희승 의원 등 11인이 발의한 ‘첨단재생의료법’ 일부 개정안의 회부로 배아줄기세포 기반 치료제의 규제 해소와 국내 상업화 경로 확보에 대한 기대감도 높아지고 있다. 이러한 맥락에서 기관 투자자들이 400억원 규모로 선제적 베팅을 한 것이라고 분석된다.

이번 자금 조달로 인해 에스바이오메딕스는 미국 확증 임상 구축을 본격적으로 진행할 예정이다. 이미 글로벌 CDMO 기업 카탈란트(Catalent)를 CMO 파트너로 선정하고 미국 내 생산 체계를 구축하고 있으며, 향후 CRO 선정과 미국 임상 3상 수행을 위한 협약이 차례로 이어질 것으로 예상된다. 조달된 자금은 TED-A9의 글로벌 및 국내 임상 개발에 전념할 계획이다.