다가오는 12월 17일부터 18일까지, 전 세계 금융시장이 주목하는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 앞두고 있습니다. 이번 회의는 미국 연방준비제도(연준)가 기준금리 정책을 어떻게 조정할지 결정하는 자리로, FX트레이더들에게는 반드시 알아야 할 중요한 경제 이벤트입니다.

오늘은 FX트레이딩닷컴에서 이번 FOMC의 주요 포인트와 향후 금리 예측에 따른 투자 전략까지 정리해 드리겠습니다.

기준금리란?

연준(Fed)은 연간 8회의 FOMC를 열어 기준금리를 결정하게 됩니다. 기준금리는 중앙은행이 시중은행에 국공채 등 증권을 담보로 대출할 때 적용되는 이자율로 경제의 통화정책을 조절하는 중요한 수단입니다.

FOMC의 주요 흐름 이해하기

1. 연준 베이지북 발표 (회의 2주 전)

FOMC 회의에 앞서 약 2주 전에 발표되는 연준 베이지북은 미국 내 12개 연준 관할 지역의 경제 상황을 담은 보고서입니다.

이 보고서는 소비, 고용, 투자 등 주요 경제 활동을 평가하며, FOMC의 금리 결정 및 정책 방향 설정에 중요한 참고자료로 활용됩니다. 

2. FOMC 회의 진행

FOMC는 12명의 위원으로 구성됩니다.

3. 회의록 발표 (회의 3주 후)

FOMC 회의가 끝난 후 약 3주 뒤에 회의록(FOMC Minutes)이 발표됩니다.

공식발표 일정

올해 마지막 12월 회의는 특히 2024년 미국 경제의 마지막 점검 결과를 반영하고, 2025년 금리 방향성에 대한 힌트를 제공할 것으로 예상됩니다.

한국시간으로 12월 19일(목) 4시에 FOMC의 금리결정과 함께 경제전망요약, 기자회견이 발표됩니다.    

➡️  FOMC캘린더 바로가기  https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomccalendars.htm

FOMC캘린더에서는 FOMC 회의 일정에 따른 자료를 확인할 수 있습니다.

매년 8회의 정기 회의 중에 *별표가 표시된 4차례(3월, 6월, 9월, 12월)의 회의에서 경제전망요약(Summay of Economic Projections)을 함께 발표합니다. 경제전망 재료에서 PDF를 누르면 경제전망요약(Summary of Economic Projections)이 그 안에 점도표를 확인할 수 있습니다. 점도표는 금리 조정을 예측하는데 도움이 되기 때문에 이번 FOMC에 더욱 많은 관심이 집중되고 있습니다.    

점도표(Dot Plot) 보는 방법

▲9월 경제전망요약 내용 중 점도표

점도표는 개별 연준 위원 18명(회의 참석은 12명)이 FOMC 회의 직전에 각자 자신이 생각하는 현재 연도, 다음 2~3년, 그리고 장기적 전망(longer run)에 대한 가장 이상적인 금리인상 시기와 폭을 점도표 위에 점으로 표시한 것입니다. (익명으로 투표됩니다.) 표 아래 연도가 있고 옆에는 금리가 씌여있습니다. 금리결정은 다수결로 결정되기 때문에 점도표는 상당한 시장의 관심을 받습니다.

점도표는 CME FedWatch Tool(페드워치툴)을 통해서도 점도표를 확인할 수 있습니다.

➡️ CME FedWatch 웹사이트 바로가기 https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html 

점도표를 투자 전략에 활용하는 방법

점이 밀집된 곳은 많은 위원들이 금리에 대해 의견이 일치하는 구간을 보여줍니다. 점도표의 변화로 Fed가 금리를 인상(매파적:달러강세, 매수 유리)하거나 인하(비둘기파적:달러약세, 매도 유리)하려는 의도를 파악할 수 있습니다. FX트레이딩닷컴에서는 롱 포지션 진입과 숏 포지션 진입을 동시에 할 수 있습니다.