중국의 벤처 캐피털(VC) 시장이 3년간의 자금 가뭄을 끝내고 새로운 펀드 조성에 나서고 있다. 인공지능(AI)과 로봇 기술 등 기술 분야에 대한 투자자들의 관심이 급증하며 이러한 변화가 이루어졌다. 주요 외신은 중국 VC들이 약 40개의 벤처펀드 및 최소 60개의 달러화 펀드를 조성하며 약 350억 달러, 즉 약 50조 원을 조달할 계획이라고 보도했다.

AI와 로봇 분야는 특히 매력적인 투자처로 부각되고 있으며, 중국의 AI 기업들이 기술 혁신을 통해 새로운 기회를 제공하고 있다. 이러한 분야는 미국 시장에서의 투자 위험을 분산할 수 있는 '헤지 수단'으로 인식되고 있어, 중국 VC의 투자심리를 자극하고 있다. 또한, 자금조달 여건이 크게 개선됨에 따라 VC들은 달러화 펀드의 신규 자금 확보가 과거 3년보다 용이해졌다고 전했다.

하지만 전문가들은 이번 펀드 조성이 중국 VC의 전성기 회복을 의미하는 것은 아니라고 강조했다. 아산테 캐피털 아시아태평양의 리카르도 펠릭스 대표는 "중국 VC 시장이 선별적으로 안정세를 보이고 있을 뿐, 여전히 호황에 접어들기에는 이르다"며 신중한 접근을 촉구했다. 현재 중국 VC의 자금조달 시장은 과거 최저 수준에서 벗어나고 있으나, 경기 둔화와 정부의 신규 상장 통제가 여전히 문제로 남아있다.

또한, 미국의 민감 분야에 대한 투자 제한이 겹치며 중국 VC는 장기간 침체를 겪어왔다. 투자정보업체 프레킨에 따르면, 2022년 중국 관련 펀드 1,105개가 1,500억 달러를 조달한 반면, 지난해에는 단 97개 펀드가 136억 달러에 그쳤다. 이러한 변화는 미국 투자자들의 대거 이탈로 더 악화되었다. 지난 바이든 행정부 이래로 미국은 반도체 및 양자 컴퓨팅 등 중국의 민감 기술 분야에 대해 투자를 제한하고 있으며, 많은 미국 투자자들은 이러한 규제를 피하기 위해 Chinese VC 펀드에 참여하지 않고 있다.

아울러, 유럽과 중동의 투자자들은 미국 자산에 집중된 투자를 감소시키기 위해 중국 시장에 눈을 돌리고 있다. 그러나 펠릭스 대표는 이들이 미국 투자자의 공백을 채울 수 있을지는 불확실하다는 입장이다. 중국 VC의 전통적인 자금조달원인 공적 연금과 대형 펀드들도 대규모 벤처 투자를 줄이고 있는 상황에서, 시장 회복의 불확실성이 더욱 커지고 있다.

결론적으로, 중국 VC는 AI 및 로봇 기술에 대한 투자 활발을 통해 자금 조달을 늘리고 있으나, 시장의 불확실성과 다양한 외부 요인은 여전히 큰 도전 과제로 남아 있다. 따라서 이번 펀드 조성이 장기적인 성장을 이끌지 여부는 향후 여러 요소에 달려 있다고 할 수 있다.