금(XAU/USD)은 아시아 세션 동안 3,508달러의 사상 최고치로 잠시 상승한 뒤, 미국 달러와 국채 수익률 상승에 따른 경미한 이익 실현으로 화요일 하락세를 보였다.

금, 3,508달러 기록 정점 후 후퇴

금은 미국 달러와 국채 수익률이 반등함에 따라 3,508달러에서 기록적인 정점 후 후퇴하고 있다.

안전자산 수요가 하락세를 지탱하며 투자자들이 무역 정책 불확실성, 연준의 독립성 우려, 지정학적 긴장에 대비하고 있다.

기술적 전망은 매수세가 유지됨에 따라 여전히 긍정적이며, 3,470달러/3,450달러의 주요 지지선과 3,500달러/3,508달러의 저항선이 있다.

금(XAU/USD)은 화요일 아시아 세션에서 3,508달러의 새로운 사상 최고치에 잠시 도달한 후 미국 달러(USD)와 국채 수익률의 반등으로 인해 소폭 이익 실현이 발생하며 후퇴하고 있다.

현재 글 작성 시 금은 미국 세션 시작과 함께 3,485달러 근처에서 거래되고 있으며, 6일 연속 상승세를 연장하고 있다. 짧은 조정에도 불구하고 안전자산 흐름과 연준(Fed)이 9월 16-17일 통화 정책 회의에서 금리를 인하할 것이라는 기대에 힘입어 뒷받침되는 수요는 여전히 강하다.

금의 사상 최고치 상승은 미 달러의 지속적인 약세와 정치적 비판에 따른 연준 독립성 우려, 그리고 심화된 지정학적 리스크에 의해 주도됐다. 특히 미국의 관세를 둘러싼 글로벌 무역 정책 불확실성이 금 수요를 증가시키는 요소로 작용하고 있다. 경제적 및 정치적 불안정성에 대한 헤지로서 금은 여전히 선호받고 있다.

앞으로의 추이에 대해 궁금증이 증대되며, 화요일에는 미국의 ISM 제조업 구매관리자지수(PMI)도 발표될 예정이다. 이 지수는 8월에 48.0에서 49.0으로 소폭 상승할 것으로 예상되나, 여전히 50 이하로 남아 있어 제조업 부문에서의 지속적인 수축을 시사한다. 비록 이 보고서는 연준의 주요 정책 지표는 아니지만, 수요 조건과 가격 압력에 대한 시의적절한 통찰을 제공한다. 낮은 수치는 9월 금리 인하 기대를 강화시켜 금에 긍정적인 영향을 줄 것이며, 반면 강한 수치는 미국 달러와 국채 수익률을 지지하여 단기적으로 금의 상승세를 제한할 가능성이 있다.

시장 동향: DXY 반등, 수익률 상승하면서 영국 국채 혼란이 글로벌 채권 매각 촉발

미국 달러 지수(DXY)는 주요 6개 통화 대비 달러의 움직임을 추적하며 한 달 만의 최저점에서 4일 만에 최고치로 반등하며 98.00 수준을 회복했다. DXY 지수는 하루 동안 거의 0.70% 상승하며 98.40 근처에서 머물고 있으며, 이는 글로벌 채권 매각이 미국 국채 시장에도 영향을 미쳤기 때문이다.

미국 국채 수익률은 곡선 전반에 걸쳐 상승하며 두 번째 연속 상승세를 이어가고 있다. 기준 금리 10년물 수익률은 4.28%로 5bp 상승했으며, 30년물도 4.97%로 4bp 상승하여 7월 이래 최고 수준을 기록했다. 인플레이션 보호 채권(TIPS) 수익률도 상승하며, 10년 TIPS 수익률은 1.86%에 도달했다.

영국 국채의 혼란이 글로벌 채권 매각을 촉발하며, 영국의 장기 국채 수익률이 수십 년 만의 최고 수준으로 급등한 것은 증가하는 적자와 약한 재정 신뢰성에 대한 우려 때문이다. 영국 국채의 급격한 변화는 유럽과 미국의 채권 시장으로 침투하며 투자자들이 정부 채권을 보유하기 위해 더 높은 수익률을 요구하게 만들었다. 이러한 매각의 물결은 미국 국채 수익률을 더 높여주었고, 달러를 강화시키며 시장은 '재정 지배의 새로운 시대'를 대비하고 있다.

주말 동안 연방 항소 법원은 미국 대통령 도날드 트럼프의 전 세계 관세의 대부분이 국제비상경제권법(IEEPA)에 따라 불법적이라는 판결을 내렸으나, 항소가 진행되는 동안 관세는 여전히 효력을 유지하고 있다. 이러한 판결에도 불구하고 관세는 적어도 10월 중순까지 유지되며, 행정부는 대법원에 항소할 준비를 하고 있다.

월요일에 스콧 베센트 미국 재무부 장관은 대법원이 트럼프 대통령의 1977년 국제비상경제권법을 사용하여 포괄적 관세를 부과한 것을 지지할 것이라는 자신감을 표명했다. 그는 행정부가 오랜 무역 불균형을 다루고 마약 밀수와 싸우기 위해 법적 주장을 준비하고 있으며, 이러한 방어가 실패할 경우를 대비한 비상계획도 마련되어 있다고 언급했다.

ISM 제조업 PMI 외에도, 시장은 고용, 신규 주문, 가격 지불 하위 지수에서 신선한 신호를 추적할 것이며, 이번 주 금요일의 비농업 고용 보고서(NFP)가 9월 금리 인하 기대의 주요 변수로 작용할 것으로 예상된다.

CME FedWatch 도구에 따르면, 시장은 연준이 9월 16-17일 회의에서 25bp 금리 인하할 확률을 91%로 예상하고 있으며, 끈질긴 인플레이션 압력이 정책 전망을 복잡하게 하고 있다. 투자자들은 연준이 금리를 인하할 것이라고 확신하고 있지만, 금요일의 비농업 고용 보고서는 보다 공격적인 금리 인하 여부를 결정하는 데 중요한 요소가 될 것이다.

기술 분석: 금의 상승세, 3,500달러 아래에서 일시 중단; RSI 과매도지만 상승 편향 intact

금은 3,508달러에서 사상 최고치로 상승하며 최근 몇 달 동안 가격 움직임을 제한했던 3,450달러 저항선을 확실히 돌파했다. 현재 금은 3,485달러 근처에서 통합하며 매수세가 유지되고 있다.

상대 강도 지수(RSI)는 70이며, 과매도 영역에 가까워지고 있다. 이는 상승 모멘텀이 여전히 견고하다는 것을 시사하지만, 단기적으로는 조정이 이루어지거나 이익 실현이 발생할 위험이 증가하고 있다. 반면 이동 평균 수렴 발산(MACD)은 긍정적인 교차를 유지하고 있으며, MACD와 신호선 간의 확장된 격차는 상승 모멘텀의 강화를 보여준다. 증가하는 초록 색 히스토그램 바는 가속화된 매수 압력을 확인하며, 금이 단기 지지를 유지하는 한 추가 상승 가능성을 강화한다.

상승 추세에서 즉각적인 지지는 3,470달러, 더 강한 지지는 3,450달러의 전환 지역에 자리 잡고 있다. 이 영역 아래로 지속적으로 떨어지면 3,430달러~3,400달러 지역을 노출시킬 수 있으며, 여기에서 더 깊은 조정은 새롭게 매수 세력을 끌어들일 수 있다. 반대로, 저항선은 3,500달러에 맞물려 있으며, 사상 최고치인 3,508달러는 다음 주요 저항으로 작용한다.