금(XAU/USD)이 금요일에 미국 달러의 약세로 인해 소폭 반등했으나, 여전히 2주 저점 근처에서 머물고 있다.

금, 부드러운 미국 달러에 의해 지지받아 소폭 반등하지만 2주 최저치 근처 유지

금(XAU/USD)은 금요일 소폭 반등하였으나, 회복세는 얕고, 가격은 2주 최저치 근처에 머물러 있습니다. 달러화의 약세가 금 가격을 지지하고 있지만, 상승 압력을 가하는 미국 국채 금리의 상승이 이익을 제한하고 있습니다.

금은 투자자들이 알래스카에서 열리는 고위급 미-러 정상회담을 앞두고 신중히 접근하면서 다소 매수세가 보이고 있습니다. 그러나, 예상보다 강한 미국 생산자 물가 지수(PPI) 데이터가 인플레이션 우려를 부각시키고 연방준비제도(Fed)의 대규모 금리 인하 기대를 줄이며 비이자성 자산인 금의 매력을 제한하고 있습니다.

현재 금은 유럽 세션에서 약 $3,343에 거래되고 있으며, $3,350 저항 구역을 돌파하는 데 실패하고 있습니다.

제한된 모멘텀은 목요일에 0.50% 이상 하락하며 $3,330 근처로 떨어진 후 나타났습니다. 이는 강력한 미국 인플레이션 데이터가 국채 금리와 미국 달러를 끌어올려 금에 악영향을 미친 결과입니다.

지정학적 리스크가 여전히 주목받고 있으며, 도널드 트럼프 미국 대통령과 블라디미르 푸틴 러시아 대통령이 앵커리지에서 우크라이나 정전 협상을 위한 회동을 갖고 있습니다. 시장은 아직 안전 자산으로서의 금에 대한 큰 수요를 나타내지 않고 있지만, 특정 발전이 긴장을 고조시키거나 평화 노력을 저해할 수 있는 상황에 대해 경계하고 있습니다. 협상이 실패한다면 금에 대한 심리가 빠르게 변화할 수 있지만, 평화를 향한 진전의 신호가 나타난다면 금 가격에 부담을 줄 것입니다.

그 전에, 트레이더들은 금요일에 발표될 주요 미국 데이터에 주목하고 있으며, 여기에는 소매 판매, NY 엠파이어 주 제조업 지수, 8월 미시간 소비자 심리지수 예비치가 포함됩니다. 이 수치들은 금 가격에 새로운 변동성을 불러일으킬 수 있으며, 더 강한 수치는 미국 달러를 지지하고 금시세를 압박할 가능성이 높고, 더 약한 수치는 금에 일시적인 상승 기회를 제공할 수 있습니다.

시장 요인: 미국 인플레이션과 금리 상승, 중국 성장 둔화

미국 달러 지수(DXY)는 여섯 개 주요 통화 바스켓에 대한 달러의 가치를 측정하며, 목요일의 반등 이후 97.90 근처에서 소폭 하락하고 있습니다. 이 지표는 이전 세션에서 거의 0.40% 상승하였으며, 이는 뜨거운 미국 생산자 인플레이션 데이터에 의해 지지받았습니다. 이는 기업들이 관세로 인한 높은 수입 비용을 소비자에게 전가하고 있다는 신호입니다.

미국 국채 금리는 목요일에 전반적으로 상승하였으며, 10년물은 약 5bp 상승하여 4.293% 근처에서 마지막으로 거래되었습니다. 30년물 금리는 약 4.884%를 유지하고 있습니다.

리스크 심리는 미국 통화 완화에 대한 기대감으로 인해 이번 주 초에 활기를 띄었으나, 업계의 전국 생산자 물가 상승이 7월에 3년 만에 가장 빠른 속도로 증가하면서, 트레이더들은 9월 금리 인하 가능성을 약 90%로 줄였습니다.

7월 미국 생산자 물가 지수는 월 대비 0.9% 급등하였으며, 이는 2022년 6월 이후 가장 큰 증가폭입니다. 연간 기준으로는 3.3%로 상승하였습니다. 식품과 에너지를 제외한 핵심 PPI 역시 월 대비 0.9% 급등하여 연간 비율이 3.7%로 올랐으며, 두 수치는 모두 예상치를 크게 웃돌았습니다.

세인트루이스 연방준비은행장 알베르토 무살렘은 목요일에 관세가 인플레이션에 미치는 영향은 6개월에서 9개월 내에 사라질 것으로 예상하나, 더 지속적일 수 있다고 언급했습니다. 그는 관세가 인플레이션에 영향을 미치고 있으며 고용 시장 위험을 약간 높이고 인플레이션 위험을 낮췄다고 밝혔습니다. 그는 현재 경제 및 데이터 상태로 인해 반포인트 금리 인하를 지지할 수 없다고 강조했습니다.

다음 주 와이oming에서 열리는 잭슨홀 경제 정책 심포지엄이 주목받고 있으며, 연준 의장 제롬 파월이 8월 22일 연설할 예정입니다. 투자자들은 지속적인 인플레이션과 변화하는 시장 전망 속에서 향후 금리 조정의 속도와 범위에 대한 단서를 찾고 있습니다.

중국의 7월 산업 생산은 지난해 대비 5.7% 증가하였으나, 6월 6.8%에서 감소하였고 시장 예상인 5.9% 증가에도 미치지 못했습니다. 소매 판매도 실망스러운 결과를 기록하며 7월에 3.7% 증가하였고, 이는 4.6%의 예상치를 하회하며 6월의 4.8%에서 둔화된 것입니다. 이는 세계 최대 금 소비국인 중국의 국내 수요 둔화를 강조하고 있으며, 물리적 수요에 대한 중기 전망을 약화시킬 가능성이 있습니다.

금요일 12:30 GMT에 발표될 미국 소매 판매 데이터는 7월에 월 0.5% 증가할 것으로 예상되며, 이는 6월 0.6% 증가에 이어지는 결과입니다. 자동차를 제외한 핵심 판매는 0.3% 증가할 것으로 예상되며, 이는 이전 달의 0.5% 증가와 대조적인 결과입니다.

산업 생산은 7월에 평행할 것으로 예상되며, 6월의 0.3% 증가 이후 변동이 없을 것이며, 미시간 소비자 심리지수의 8월 예비치는 61.7에서 62로 소폭 증가할 것으로 예상됩니다. 기대치를 나타내는 구성요소는 57.7에서 56.5로 감소할 것으로 예상되며, 이는 가계가 경제 전망에 대한 잠재적인 우려를 가지고 있음을 시사합니다.

기술 분석: XAU/USD, 약한 모멘텀 속에서 $3,350 아래에서 고전하다

금(XAU/USD)은 4시간 차트에서 압박을 받고 있으며, $3,340 근처에 머물고 있으며, $3,350의 21기간 이동 평균선 위로 돌파하는 데 어려움을 겪고 있습니다.

가격은 즉각적인 지지선인 $3,330 바로 위에 있으며, 이는 최근 통합 구역의 하한선과 일치합니다. $3,330을 결정적으로 하회하면, 심리적 지지선인 $3,300으로의 하락 목표가 노출될 수 있습니다.

상단에서는 $3,350-$3,355 지역이 첫 번째 장벽으로 작용하며, $3,370에서 더 강한 저항이 나타나고 있습니다. 이곳에서는 50기간 이동 평균선이 $3,367에 해당하며, 이는 최근 스윙 고점과 수렴하고 있습니다. 이 수준을 지속적으로 돌파하면 $3,400의 심리적 수준으로 향하는 길이 열릴 것입니다.

모멘텀 지표는 약세 경향을 나타냅니다. 상대 강도 지수(RSI)는 40 근처에서 머물러 있어 온건한 약세 모멘텀을 신호하고 있지만 강한 확신은 주지 않고 있습니다. 평균 방향 지수(ADX)는 18.7로 저조하여 강한 추세 모멘텀의 부족을 나타냅니다. 이동 평균 수렴 발산(MACD)은 여전히 음의 영역에 있으며 신호선이 MACD 라인 위에 있어 약한 하방 압력을 시사합니다.

전반적으로 기술적 설정은 금이 $3,350-$3,355 구역을 회복하지 않는 한 하방의 저항 경로가 남아 있음을 암시하며, $3,325 및 $3,300으로 향할 가능성이 큽니다.