오는 5일 약 34억 달러 규모의 비트코인 옵션 계약이 만기를 맞이하면서 시장의 긴장감이 고조되고 있다. 이와 관련하여 주요 암호화폐 옵션 거래소인 데리비트에 따르면, 이날 만기되는 비트코인 옵션의 미결제약정(남은 계약 수)은 총 3만447건, 총 명목 가치는 약 33억6495만 달러에 이른다.

현재 만기 예정인 미결제약정 중에서 콜옵션은 1만2614건, 풋옵션은 1만7833건으로 집계되었으며, 풋/콜 비율은 1.41로 나타났다. 일반적으로 풋/콜 비율이 0.7~0.8 이하이면 시장이 낙관적(강세)으로 해석되지만, 현재의 비율은 1을 넘어서면서 투자자들이 신중한 시각을 보이고 있음을 암시한다.

옵션 매수자들이 가장 큰 손실을 입게 되는 '최대 고통 가격(Max Pain Price)'은 11만2000달러로 설정되어 있으며, 이는 투자자들이 극복해야 할 주요 가격대를 나타낸다. 특히 10만5000달러 풋옵션이 2842건으로 가장 많은 수요를 보여 주요 분기점이 되고 있으며, 11만 달러와 10만8000달러 풋옵션도 상당한 비중을 차지하고 있다.

옵션 시장에서는 하방 위험을 대비하는 심리가 뚜렷하게 드러나고 있다. 특히 콜옵션에 비해 풋옵션의 거래량이 더 높아 단기적으로 부정적인 압력이 우세함을 시사한다. 24시간 내 풋옵션 거래량이 2만3471건으로, 콜옵션 거래량 1만8584건을 넘어서며 풋/콜 비율은 1.26에 이른 것으로 보고됐다.

전체 만기 옵션 계약을 살펴보면, 14만 달러 행사가에 대한 콜옵션 미결제약정이 2만3269건으로 가장 많아 고점 돌파에 대한 기대가 강화되고 있다. 그러나 9만5000달러 구간에서의 풋옵션 수요도 뚜렷하게 나타나 하방 리스크를 대비하는 움직임이 나타나고 있다. 이러한 모습은 종합적으로 시장이 상승과 하락의 리스크를 동시에 의식하며 불확실성과 변동성이 확대될 가능성을 시사한다.

비트코인 가격은 5일 오전 10시 15분 기준으로 전일 대비 1.05% 하락한 11만625달러에 거래되고 있는데, 이는 시장의 부정적인 의견과 맞물려 있다.

이와 같은 동향은 투자자들이 향후 비트코인 시장에 대해 신중한 태도를 취하도록 유도할 수 있으며, 비트코인 가격의 방향성이 어떻게 변화할지 주목해야 할 시점임을 시사한다.