미국의 10년 만기 국채금리가 4.694%라는 높은 수준에서 안정세를 보이고 있는 가운데, 이번 주 뉴욕 채권시장은 7월 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록 공개와 20년물 국채 입찰 결과에 큰 관심을 기울이고 있다.

연방준비제도(Fed·연준)는 7월 28일과 29일에 진행된 FOMC 회의 의사록을 19일 오후 2시(미 동부시간), 한국시간 기준으로는 20일 오전 3시에 발표할 예정이다. 해당 회의에서 연준은 기준금리를 동결하기로 결정했으며, 3명의 지역 연방준비은행 총재가 0.25%포인트의 금리 인상을 주장하며 반대표를 던졌다. 이번 의사록은 오는 9월 회의를 앞두고 물가, 고용, 소비동향에 대한 위원들의 평가를 확인하는 중요한 자료가 될 것이다.

최근 연합인포맥스의 해외금리 자료에 따르면, 미국 10년 만기 국채 수익률은 지난주 대비 4.30bp 상승하여 4.6940%를 기록하며 오름세를 이어갔다. 반면, 30년물 수익률은 5.60bp 상승하여 5.2610%로 증가했고, 단기물인 2년물 수익률은 3.10bp 하락해 4.1750%에 그쳤다. 이에 따라 10년물과 2년물 간의 금리 스프레드는 51.90bp로 확대되었으며, 이는 단기 정책금리에 비해 장기적인 물가 및 재정 부담이 더 반영되는 양상을 보인다.

최근 발표된 고용보고서와 소비자물가지수(CPI), 생산자물가지수(PPI)는 채권시장에 긍정적으로 해석되었으나, 장기금리는 잠시 하락세를 보이다가 장기적으로 다시 상승세를 타고 있다. 특히, 지난주 후반에 발표된 7월 소매 판매 지표가 부진했던 상황에서도 금리가 상승하는 현상을 보였다.

더불어, 호르무즈 해협의 통행 불확실성과 국제유가의 상승도 장기금리의 하방 경직성을 자극하는 요소로 작용하고 있다. 유가 상승은 물가 상승에 대한 기대를 불러일으키며, 이러한 기대는 장기 국채 투자자들이 요구하는 보상을 증가시키는 경향이 있다.

한편, 이번 주 국채 공급 또한 시장의 중요한 변수로 작용할 예정이다. 미국 재무부는 19일(현지시간) 20년물 국채 160억 달러(약 22조6400억원) 입찰을 진행하고, 후속으로 30년물 물가연동국채(TIPS) 80억 달러(약 11조3200억원) 입찰을 이어갈 계획이다. 20년물은 1986년 이후 발행이 중단되었다가 팬데믹을 거치며 재발행된 만기로, 거래량이 상대적으로 작기 때문에 장기금리가 변동성이 클 수 있음이 주목된다.

미 재무부는 분기 차환 안에서 명목 쿠폰채와 변동금리부채의 입찰 규모를 유지하겠다고 발표했다. 이번에 발행될 20년물 및 30년물의 신규 발행 규모는 기존 계획인 160억 달러와 250억 달러(약 35조3750억원) 수준을 유지할 계획이다. 하지만 장기물에 대한 수요가 약해질 경우 더 높은 수익률이 필요한 상황이 연출될 수 있다.

가상자산 시장 역시 금리 흐름과 밀접한 관계가 있다. 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)는 이자를 지급하지 않는 자산으로 분류되기 때문에, 장기금리가 오를 경우 투자자가 요구하는 할인율과 기회비용이 상승할 가능성이 있다.

이번 주는 한국시간으로 20일에 발표될 FOMC 의사록 및 20년물 입찰 결과에 대한 시장의 귀추가 주목되고 있으며, 이어서 21일에는 30년물 TIPS 입찰이 예정되어 있다. 높은 미국 장기 국채금리가 이어지는 가운데, 채권시장은 향후 경제 전반에 미칠 영향을 면밀히 관찰할 필요가 있다.