암호화폐 시장에서 지난 24시간 동안 눈에 띄는 가격 변화 없이 마감했지만, 내부적으로는 약 4108억 원 상당의 대규모 '레버리지 청산'이 발생했다. 이로 인해 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 가격이 횡보하는 동안에도 시장의 체력은 급격히 약화된 상황이다.

최근 집계된 바에 따르면, 총 2억8600만 달러의 포지션이 청산되었으며, 이로 인해 약 8만7294명의 트레이더가 영향을 받았다. 비트코인은 약 6만3900달러 선에서 보합세를 유지했으며, 이더리움은 1900달러 주변에서 소폭 하락했다. 특정 기간 동안 롱 포지션의 청산 규모가 1억8600만 달러로 더 크게 나타났고, 숏 포지션은 약 1억 달러에 달했다. 이처럼 양방향의 급등락이 반복된 이후에도 결국 가격은 제자리로 돌아온 전형적인 ‘휘청이는 횡보장’ 형태를 보였다.

비트코인(BTC) 한 가지만 살펴보면, 이날 총 5700만 달러가 청산되었고 롱 포지션이 2800만 달러, 숏 포지션이 2900만 달러로 균형을 이루었다. 가격은 6만3247달러에서 6만4660달러 사이에서 약 2% 내외의 변동폭을 기록했지만, 이 작은 변화만으로도 두 포지션이 동시에 정리되는 결과를 초래했다.

특히 이더리움(ETH)의 청산 규모는 약 5800만 달러에 달해 가장 큰 피해를 입었다. 가격은 1850~1920달러 사이에서 움직였으며 이 역시 롱 포지션의 피해가 더 컸다. 가장 큰 단일 청산 금액은 약 290만 달러 규모의 비트코인 포지션이었는데, 이는 바이낸스 거래소에서 발생했다.

이번 청산 현상은 미국 연방준비제도(Fed)의 기준금리 결정 시점과 밀접하게 연관되어 있다. 발표 전후 12시간 동안 약 1억8800만 달러의 청산이 집중적으로 발생했으며, 이 중 롱 포지션이 1억3000만 달러를 차지했다. 이는 거시경제 변수에 민감한 단기 레버리지 자금이 정리된 결과로 해석된다.

주목할 점은 암호화폐 시장뿐만 아니라, 주식 연계 파생상품에서도 손실이 크게 발생했다는 것이다. 샌디스크의 경우 약 1900만 달러, 마이크론이 1000만 달러, SK하이닉스가 700만 달러, 반도체 레버리지 ETF 'SOXL'에서도 700만 달러가 청산되었다. 이러한 포지션들은 대부분 롱 쏠림 현상을 보였고, 특히 마이크론에서는 롱과 숏 비율이 7대1에 달해 더욱 위험한 상황이 연출되었다. AI 메모리 상승에 대한 기대감으로 트레이더들이 레버리지를 확대했지만, 결과적으로 최악의 타이밍에 놓이게 되었다.

이번 주 들어서도 유사한 사례가 발생했다. 월요일에는 거래량이 적은 한국 프리마켓에서 특정 단일 거래로 인해 Trade.xyz의 SK하이닉스 계약 가격이 19% 급락하며 약 6000만 달러 규모의 청산이 발생했다. 해당 거래소는 이후 보상을 약속한 상태다.

가격이 횡보하고 있음에도 불구하고 레버리지 시장은 언제든지 큰 손실을 초래할 수 있다는 점이 이번 사건을 통해 다시 한번 확인되었다. 특히 거시경제 이벤트와 특정 산업에 대한 기대감이 결합할 경우, 평온하게 보이는 구간에서도 변동성은 폭발적으로 증가할 수 있음을 인지해야 한다.