비트코인(BTC)은 18일(현지시간) 76,000달러(약 1억 1,318만 원)까지 급등한 뒤 현재 74,191달러(약 1억 1,047만 원) 부근에서 안정적인 흐름을 보이고 있다. 하루 거래량은 369억 달러(약 54조 9,448억 원)로, 전날 대비 33% 감소하며 단기 과열이 해소되는 양상이다.

비트코인은 UTC 기준 자정 이후 0.4% 상승하며 73,500달러(약 1억 946만 원) 지점에서 반등을 시도중이다. 시장에서는 72,000달러(약 1억 723만 원)를 돌파할 경우 빠르게 80,000달러(약 1억 1,913만 원)로 이동할 가능성이 있다고 보았지만, 실제 가격 움직임은 예상보다 차분하다. 롱 포지션을 보유한 투자자들이 수익 실현을 진행하고, 숏 포지션 청산을 겪은 투자자들이 매수와 매도의 균형을 맞추며 관망하는 모습이 관찰되고 있다.

현재 거시 경제 환경은 리스크 온으로의 전화가 제한되고 있다. 이란 전쟁이 지속되면서 금, 은, 원유와 같은 원자재 시장의 변동성은 다소 감소했지만, 지정학적인 불확실성은 아직 완전히 해소된 상태가 아니다. 나스닥 100 선물은 UTC 자정 이후 0.66% 상승했으며 S&P 500 또한 0.5% 올랐다.

시장 투자자들은 오는 19일 예정된 미국 연방준비제도(Fed) 회의에 집중하고 있다. 금리 동결 가능성이 높은 상황이지만, 유가 급등이 다시 인플레이션에 영향을 미치거나 미국의 고용 지표가 저조할 경우, 회의 후 기자회견에서의 메시지가 투자 심리에 큰 영향을 미칠 가능성이 있다.

파생 시장에서 비트코인(BTC)의 선물 미결제약정(OI) 증가세는 다소 둔화되었고, 펀딩비 또한 소폭 음(-)의 수준에 머물고 있다. 이는 신규 강세 포지션이 적극적으로 구축되지 않고 있다는 신호로 해석되며, 단기적으로 매도 우위가 형성되고 있음을 보여준다. 이더리움(ETH), 리플(XRP), 솔라나(SOL)의 OI도 18일 고점 대비 감소한 상황으로, 현물 가격 상승의 탄력이 줄어든 가운데 포지션 정리가 이루어지는 모습이다.

프라이버시 코인 지캐시(ZEC)는 24시간 내 4%에 가까운 상승률을 보이며 주간 기준으로 약 31% 상승했다. OI는 175만 ZEC까지 증가하며 1월 25일 이후 최고치를 기록했다. 이처럼 가격 상승과 OI의 동반 확대는 이번 상승세가 실제로 참여자들과 거래량의 확장을 막고 있음을 시사한다. 반면 XRP, 바이낸스코인(BNB), 솔라나(SOL)의 펀딩비는 음(-)으로 돌아섰으며, 이는 숏 포지션에 유리한 구조로 변화되었다.

옵션 시장에서의 변동성은 비교적 안정적인 수준을 보이고 있다. 비트코인(BTC)의 1일 내재변동성(IV)은 연환산 50% 수준에서 크게 변동하지 않았으며, 이는 시장이 24시간 기준으로 약 2.6%의 변동성을 예상하고 있다는 것을 보여준다. 이번 연방준비제도의 회의가 비트코인(BTC) 시장에 큰 영향을 미칠 가능성이 낮다는 시각이 반영된 것이다.

종합적으로 비트코인(BTC)은 최근 거래량 감소와 단기 급등 이후 안정세에 접어든 상태이다. 연준의 발표를 앞둔 경계감이 파생 시장에도 영향을 미치고 있지만, 알트코인 시장에서는 섹터별로 강세가 이어지며 순환매가 재개되고 있는 상태이다.