비트코인의 샤프지수가 -10까지 하락하면서 역사적으로 약세장 종료 시점과 일치하는 구간에 진입했다는 분석이 나온다. 하지만 이는 즉시 상승장으로의 전환을 뜻하는 것이 아니라, 변곡점 근처에 있다는 신호로 해석될 수 있다.

온체인 분석 회사인 크립토컨트(CryptoQuant)의 애널리스트 다크포스트(Darkfost)는 8일(현지시간) X(구 트위터)를 통해 “비트코인 샤프지수가 주목할 만한 지표에 도달했으며, 이는 과거 약세장 말기의 흐름과 일치한다”고 밝혔다. 그는 “이러한 지표 하락은 현재의 위험 대비 수익 구조가 극단적으로 비정상적인 상태에 도달했음을 보여줄 뿐이며, 즉각적인 강세장 전환을 나타내진 않는다”고 덧붙였다.

샤프지수는 특정 투자에서 감수한 위험 1단위당 기대되는 수익을 나타내는 지표로, -10은 낮은 수익에 비해 지나치게 큰 리스크가 동반된다는 의미를 갖는다. 크립토컨트에 따르면 이번 수치는 2023년 3월 이후 가장 낮은 수준이다. 특히 지난해 11월 비트코인이 8만 2,000달러까지 하락했을 때 샤프지수가 0을 기록한 바 있으며, 더 낮은 수치는 과거 약세장 최저점과 일치하는 경향이 있다.

다크포스트는 현재 비트코인 투자 수익률이 위험 대비 매력적이지 않다며 지표가 여전히 악화되고 있다는 점을 지적했다. 그럼에도 불구하고 그는 이러한 패턴이 역사적으로 시장의 전환 지점 근처에서 발견되었다고 분석하며, 추세 반전의 가능성이 점차 상승하고 있음을 암시하고 있다.

그렇지만 진정한 시장 반전까지는 ‘몇 개월’이 더 소요될 수도 있다. 다크포스트는 추가 하락이 우려되는 상황이라고 경고했다. 10x리서치(10x Research) 역시 5일 발표한 보고서에서 “투자 심리와 기술적 지표가 극단적인 수치를 보이고 있지만, 여전히 주요 하락 추세가 유효하다”며 “확실한 반등 요인이 없는 상황에서 무리하게 진입할 필요는 없다”고 강조하였다.

실제로 비트코인 가격은 2일에 6만 달러까지 급락한 뒤 5일 기준 7만 1,000달러로 회복되었지만, 지난해 10월 고점인 12만 6,000달러 대비 44% 하락한 상태이다. 현재 시장 분위기는 여전히 약세장이라는 인식이 지배적이다.

이처럼 비트코인의 샤프지수 급락은 많은 이들이 바닥 신호로 해석하곤 하지만, 실제적인 반전이 이루어지기까지는 더 많은 시간과 인내가 필요할 수 있다는 전문가들의 분석이 지배적이다. 지금은 투자 판단보다도 시장의 리스크에 대한 경계가 필요한 시점이라는 점에서, 투자자들은 보수적인 접근을 취할 필요가 있다.

결국, 비트코인 샤프지수의 하락은 많은 투자자들에게 약세장의 종말로 비추어질 수 있으나, 진정한 시장 반전은 아직 멀리 있을 수 있다는 점을 명심해야 한다. 전문가들은 이러한 시기를 기회를 잡기 위한 준비의 순간이라고 강조하며, 데이터 해석 능력의 중요성을 언급하고 있다.