오는 5일, 약 34억2369만8002달러 규모의 비트코인 옵션 만기가 도래할 예정이다. 최대 암호화폐 옵션 거래소인 데리비트에 따르면, 이날 만기 대상인 비트코인 옵션 미결제약정 수는 총 3만6863건으로, 총 명목 가치는 약 34억236만 달러에 이른다. 만기 예정인 계약 중에서 콜옵션은 1만9271건, 풋옵션은 1만7593건으로 집계되었고, 이로 인해 풋/콜 비율(Put/Call Ratio)은 0.91을 기록하였다.

전문가들은 통상적으로 풋/콜 비율이 0.7~0.8 이하일 경우 강세로, 1 이상일 경우 약세로 해석하는데, 현재의 0.91 비율은 시장 내에서 단기적으로 약세의 우려가 일부 반영되고 있음을 나타내고 있다. 또한, 옵션 매수자들이 가장 많은 손실을 입게 되는 ‘최대 고통 가격(Max Pain Price)’은 9만1000달러로 확인되었다.

당일 만기 기준으로 미결제약정이 가장 집중된 옵션은 7만8000달러 풋옵션이며, 이 외에도 10만 달러 콜옵션과 7만5000달러 풋옵션이 뒤따른다. 이처럼 7만8000달러 풋옵션에는 단기 하방 방어 심리가 강하게 나타나고 있으며, 10만 달러 구간에서는 콜옵션 수요가 뚜렷하게 발견되어 상단 돌파에 대한 기대가 존속하고 있다. 7만5000달러 구간에서도 풋옵션이 쌓여 하단 지지에 대한 시장 경계가 지속되고 있으며, 이는 옵션 시장이 단기 변동성 확대 국면에서 방향성을 탐색하고 있음을 시사하고 있다.

전체 만기 기준으로 미결제약정 중에서는 10만 달러 콜옵션이 가장 큰 비중을 차지하고 있으며, 중기적으로 해당 구간의 돌파 기대가 크다. 반면 8만 달러와 8만5000달러 구간에서는 풋옵션 수요가 집중되어 하단 지지선 확인이 이루어지고 있다. 이는 상단 돌파 기대와 하단 방어 심리가 맞물린 구조로, 옵션 시장이 단기적으로 변동성을 고려하며 방향성을 지속적으로 탐색하고 있음을 나타낸다.

최근 24시간 동안의 옵션 거래량을 보면 풋옵션은 1만4926건, 콜옵션은 2만49건으로 콜옵션이 우위를 보이며, 풋/콜 비율은 0.74로 집계되었다. 이는 단기적으로 상방 기대가 상대적으로 더 우세하다는 점을 뜻하며, 콜옵션 거래가 풋 대비 증가함에 따라 상승 가능성을 반영한 포지션이 확대되고 있음을 보여준다. 그러나 풋옵션 거래도 유의미하여, 시장이 여전히 상승과 하락 양방향 리스크를 모두 고려한 균형잡힌 포지션을 유지하고 있다는 점도 주목할 필요가 있다.

가장 많이 거래된 옵션 계약은 12만 달러 콜옵션(25년 12월 25일), 11만 달러 콜옵션(26년 1월 30일), 9만4000달러 콜옵션(25년 12월 5일) 등으로, 현재 옵션 시장은 콜옵션 거래가 대다수를 차지하며 특정 상단 구간에 집중된 쏠림 현상이 두드러지는 모습이다. 특히 10만~13만 달러 구간의 콜옵션 수요가 크게 증가하여 중기적인 상방 돌파 기대가 반영되고 있으며, 일부 중단가격대인 9만4000달러 구간에서도 거래가 등장하여 시장이 다양한 가격 구간을 탐색하고 있음을 보여준다.

마지막으로, 현재 비트코인은 12월 5일 오전 9시 57분 기준으로 전일 대비 0.87% 하락하여 9만2260달러에 거래되고 있으며, 옵션 시장에서의 동향은 단기 변