오는 12일, 약 34억 달러 규모의 비트코인 옵션 계약이 만기를 맞이하면서 시장의 하방 경계 심리가 점차 강화되고 있다. 최대 암호화폐 옵션 거래소인 데리비트의 자료에 따르면, 5일 기준으로 남아있는 비트코인 옵션 미결제약정의 수는 총 2만9497건에 이르며, 이들의 총 명목 가치는 약 34억536만 달러에 달한다.

이번 만기일에 앞서 콜옵션은 1만2722건, 풋옵션은 1만6775건으로, 풋/콜 비율은 1.32를 기록하고 있어 시장 전반에 약세 심리가 짙게 깔려 있는 모습이다. 일반적으로 풋/콜 비율이 0.7~0.8 이하일 경우 시장은 긍정적일 것으로 해석되지만, 현재 1을 초과한 수치는 투자자들이 하방 리스크 관리에 집중하며 비관적인 전망에 무게를 두고 있다는 것을 보여준다.

옵션 투자자들이 받을 수 있는 최대 손실 지점인 '최대 고통 가격(Max Pain Price)'은 11만3000달러로 집계되어, 이 가격 아래에서의 강한 매물이 예상되고 있다. 특히, 10만5000달러 풋옵션은 3127건으로 가장 많은 수요를 기록하며 시장의 주요 분기점 역할을 하고 있다. 반면 11만6000달러 콜옵션도 2427건이 만기 예정이라, 일부 상방 기대가 여전히 존재하는 상황이다.

인상적인 것은, 현재 옵션 시장에서 풋옵션 거래가 상위를 차지하고 있으며, 이는 하방 리스크에 대한 경계가 확실히 드러나는 흐름임을 반영한다. 하루 동안 가장 활발하게 거래된 옵션 계약은 11만 달러 풋옵션과 11만4000달러 풋옵션으로, 이들 구간에서 풋 수요가 집중되어 있음은 단기 조정을 염두에 두고 있는 투자자들의 심리를 보여준다.

미결제약정의 만기일 또한 중요한 포인트로, 9월 26일의 경우 풋옵션이 70%를 차지하고 있으며, 12월 26일은 콜옵션이 71%를 기록하고 있다. 가장 많은 거래량을 기록한 만기일은 9월 12일로 풋옵션이 53%를 차지했다. 이는 투자자들이 단기적으로 하방 경계를 강화하고 있다는 신호로 해석할 수 있다.

현재 비트코인은 토큰포스트마켓에서 전일 대비 1.46% 상승하여 11만5559달러에 거래되고 있다. 비트코인 옵션 시장에 대한 변동성이 커짐에 따라, 투자자들은 시장 흐름을 면밀히 주시해야 할 필요성이 있다.