최근 펀딩비 차익거래에서 Newton Protocol(NEWT)의 수익률이 36.14%를 기록해 투자자들의 주목을 받고 있다. 이는 무기한 선물의 가격이 현물과 차이가 발생함에 따라, 펀딩비(Funding Rate)를 활용한 투자 전략을 통해 가능해진 성과다. 무기한 선물 시장에서 발생하는 가격 차이는 선물 가격이 높을 경우 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급하는 방식으로 조정된다. 이를 통해 투자자들은 현물을 매수하고 선물에서 숏 포지션을 취함으로써 가격 변동 위험을 헷지하며 펀딩비를 통해 수익을 올릴 수 있는 구조를 활용할 수 있다.

특히, 7월 23일 기준 Gate.io에서 현물을 매수하고 Bybit에서 선물 숏 포지션을 취하는 전략이 가장 큰 수익 기회로 꼽혔다. 이 전략에서는 -0.4126%의 펀딩비가 적용되어 연환산 수익률이 36.14%에 달하며, 연간 펀딩 수익은 약 180,507달러로 분석된다. 이 외에도 Bitget에서 현물을 매수하고 Bybit에서 선물 숏 포지션을 취하거나 바이낸스와 Bybit 간의 현물-선물 조합으로도 유사한 수익 구조가 나타났다.

이러한 투자 전략들은 모두 펀딩비가 음수인 시장에서 숏 포지션을 통해 수익을 확보하고, 동시에 현물 매수로 가격 변동 위험을 줄이는 데 중점을 두고 있다. 특히 최근과 같이 높은 음수 펀딩비가 계속될 경우 짧은 보유 기간만으로도 펀딩 수익을 실현할 수 있어 투자 진입 장벽이 낮은 수익 전략으로 여겨지고 있다.

최고와 최저 펀딩비를 기반으로 한 데이터도 흥미롭다. 현재 펀딩비가 높은 상위 종목으로는 Port3 Network(3.59%), MemeCore(3.36%), DuckChain(3.23%) 등이 있으며, 반면 펀딩비가 낮은 하위 종목으로는 MemeCore(-0.121169), DuckChain(-0.00552488) 등이 있다. 펀딩비가 높거나 양수인 경우에는 롱 포지션의 수요가 많아 선물 가격이 비쌀 경우 롱 포지션이 숏 포지션에게 펀딩비를 지급해야 한다. 반대의 경우, 즉 펀딩비가 낮거나 음수인 경우에는 숏 포지션의 수요가 많아 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급하게 된다.

펀딩비 차익거래는 시장 변동성과 관계없이 안정적인 수익을 노릴 수 있는 유용한 전략으로, 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 경우에도 효과적으로 활용할 수 있다. 하지만 펀딩비는 시장 참여자들의 포지션 비율에 따라 변동성이 클 수 있어 거래소별 펀딩비 차이 및 자금 비용을 반영한 전략적 접근이 필요하다. 이러한 펀딩비 차익거래 전략은 지속해서 관심을 받고 있으며, 최근 시장 상황 속에서 더욱 주목받고 있는 투자 대안으로 자리잡을 가능성이 크다.