글로벌 유동성 지표와 온체인 및 ETF 데이터를 종합적으로 살펴보면, 비트코인 시장은 최근 조정 이후 안정적인 균형 국면에 들어선 것으로 보인다. 비지오메트릭스의 최신 자료에 따르면, 12월 29일 기준 글로벌 M2 공급량은 115조5422억 달러로, 전주 115조5131억 달러에 비해 약 0.03% 증가했다. 이러한 소폭의순증은 글로벌 M2가 단기 저점을 지나면서 완만한 회복세를 유지하고 있음을 보여준다.

이번 7주 동안 누적 증감률은 0.96%로, 이전 주의 1.33%보다 다소 둔화하였으나 여전히 플러스 구간을 유지하고 있다. 이는 단기 유동성 회복 기조가 지속되고 있다는 것을 나타내며, 특히 최근 주에 급격한 반등이 있은 후 상승 속도가 완만해지는 경향이 뚜렷하다.

전년 대비 증가율은 9.60%로, 이전 주의 10.23%에 비해 감소하였으나 여전히 두 자릿수에 근접한 수준을 유지하고 있다. 결론적으로 글로벌 M2는 증가 폭이 제한적이지만 감소 국면에서 벗어나 플러스 흐름을 지속하고 있어 완화적인 통화 환경이 점진적으로 유지되고 있다는 분석이다. 이러한 상황은 중기적으로도 위험 자산에 대한 유동성 기반이 손상되지 않음을 시사하고 있다.

비트코인 1년 이상 보유한 자산 비율, 즉 HODL 웨이브는 59.38%로 전주 59.12% 대비 조금 증가했다. 이는 장기 보유자들이 여전히 비트코인 시장에 대한 신뢰를 가지고 있으며, 매도보다는 보유를 선택하고 있음을 보여준다. 이렇게 장기 보유자의 공급 제한이 급격한 시장 변동성을 완충하고 있는 것으로 분석된다.

MVRV Z-스코어는 1.06으로, 전주 1.11에서 소폭 하락하였으나 여전히 중립 구간인 0~2 사이에서 움직이고 있다. 이는 단기적으로 과열 신호보다는 조정 이후 균형을 찾아가는 것이 더욱 부각되고 있음을 나타낸다. 최근 일주일 동안의 비트코인 시가총액은 1조7404억 달러로, 전주 1조7668억 달러 대비 감소하였다. 이는 가격 조정과 함께 평가차익이 일부 축소된 결과로, 시장의 재정렬이 이루어지고 있음을 시사한다.

미국 암호화폐 현물 ETF 시장은 최근 단기 조정 이후 자금 흐름이 점진적으로 정상화되고 있다. 12월 30일 기준 비트코인 현물 ETF는 3억5502만 달러의 순유입을 기록하였으며, 총 순자산은 1144억4000만 달러로 비트코인 시가총액의 6.52%까지 증가했다. 이더리움 현물 ETF에서도 같은 날 6784만 달러가 순유입되며 4거래일 만에 긍정적인 전환을 보였다.

이러한 데이터들은 글로벌 유동성과 비트코인 시장의 안정세를 방증하고 있으며, 시장의 균형을 유지하는 데 중요한 역할을 하고 있다. 여러 요인이 가격을 결정할 수 있는 만큼, 유동성 지표와 함께 시장 과열 징후 및 매도 압력 등 다른 변수들에도 주의를 기울일 필요가 있다.