2025년 한 해 동안 한국에서 약 160조 원(약 1,446억 달러)의 암호화폐 자금이 국내 거래소에서 해외로 유출된 것으로 나타났다. 이는 투자 활동이 중단된 것이 아니라, 시장 참여자들이 다양한 금융 상품과 서비스를 제공하는 해외 플랫폼으로 거래처를 옮겼기 때문이다. 이러한 자금 유출은 한국 정부의 규제가 주요 요인으로 지목된다.

한국의 현행 규정은 국내 거래소에서 '현물 거래'만을 허용하여, 마진 거래나 파생상품과 같은 복합적인 투자 수단을 이용할 수 없도록 하고 있다. 이런 제한 때문에 투자자들은 보다 다양한 기능을 제공하는 해외 거래소인 바이낸스와 바이빗으로 방향을 돌리게 되었다.

코인게코(CoinGecko)와 타이거 리서치(Tiger Research)가 공동 발표한 보고서에 따르면, 2025년 동안 한국에서 1100억 달러(약 160조 원)의 자산이 해외로 빠져나갔으며, 이는 국내 암호화폐 거래소에서 제공하는 서비스의 한계에서 비롯된 결과이다.

2024년 도입된 '가상자산 이용자 보호법'은 사용자 보호를 명분으로 시행되었으나, 실제로는 거래소의 서비스 범위를 더욱 제한하였다. 또한, 국회에서는 '디지털자산 기본법' 제정을 논의 중이지만, 법안 처리의 지연으로 인해 투자자들의 요구를 충족시키지 못하고 있다. 이로 인해 투자자들은 암호화폐를 해외 플랫폼 및 개인 자산 지갑(셀프 커스터디 지갑)으로 분산시키는 경향이 증가하고 있다. 한국 계정을 가진 해외 거래소 사용자 수는 전년 대비 두 배 이상 증가한 것으로 나타났다.

2025년 한국 사용자들이 해외 거래소에 납부한 수수료도 상당히 높았다. 추정에 따르면, 바이낸스는 약 2조 7,300억 원(약 18억 9,000만 달러)의 수익을 올렸고, 바이빗은 약 1조 1,200억 원(약 7억 8,000만 달러)을 기록했다. 이는 한국 사용자들을 대상으로 한 해외 거래소 간의 경쟁이 더욱 치열해지고 있음을 보여준다.

감독 당국은 국경을 넘는 자금 흐름이 자금세탁 및 금융 리스크의 위험을 증가시킬 수 있다고 경고하고 있으며, AML(자금세탁방지) 체계를 강화하고 은행과의 협력을 유도하고 있다. 그럼에도 불구하고 투자자들은 다양한 투자 도구와 수익 기회를 더욱 가치 있게 여기고 있으며, 상대적으로 더 개방적인 해외 플랫폼을 선호하고 있는 실정이다.

암호화폐 시장 전체 규모는 약 3.08조 달러에 이르며 여전히 활발한 상황이다. 한국 투자자들의 관심은 줄어들지 않았으며, 단지 거래 지역이 변경되었을 뿐이다. 국내 거래소는 여전히 거래가 이루어지고 있으나, 규제의 제한으로 인해 발생하는 수요는 해외로 향하고 있다.

서울에서는 스테이블코인 등 보다 포괄적인 디지털자산 법안이 도입될 계획이다. 만약 이러한 규제 환경이 개선된다면 일부 자금은 다시 국내로 돌아올 가능성도 존재하나, 현재 대부분의 투자자들은 해외 거래소나 지갑을 활용해 자산을 운영하고 있다. 이러한 추세는 쉽게 꺾이지 않을 것으로 보인다.