오는 26일, 약 160억 달러 규모의 비트코인 옵션 계약이 만기를 맞이한다. 세계 최대 암호화폐 옵션 거래소인 데리비트에 따르면, 이날 만기가 도래하는 비트코인 옵션의 미결제약정 수는 총 14만6593건에 달하며, 그 총 명목 가치는 약 160억8408만 달러에 이른다. 이 중 콜옵션은 8만5757건, 풋옵션은 6만837건으로 집계되어 풋/콜 비율은 0.71로 나타났다.

풋/콜 비율이 0.7~0.8 이하일 경우 일반적으로 낙관적(강세)으로 해석되며, 1 이상일 경우는 신중하거나 약세로 간주된다. 현재 비율이 0.71 수준인 점은 시장 참여자들이 상대적으로 강세를 선호하고 있음을 보여준다. 또한, 옵션 매수자들이 주요 손실을 입게 되는 '최대 고통 가격'은 11만1000달러로 확인되었다.

현재 옵션 시장은 위와 아래로 분산된 베팅 경향을 보인다. 특히, 9만5000달러 풋옵션이 가장 많은 수요를 모아 하방 리스크에 대한 경계가 여전하다는 점이 주목된다. 반면, 14만 달러 및 11만5000달러 콜옵션도 높은 비중을 차지하여 상방 돌파 기대감이 여전히 존재하고 있다. 이는 단기간 내 뚜렷한 방향성이 없는 반면, 변동성이 증가할 가능성이 높음을 시사한다.

전체 만기 기준으로 미결제약정 상위 옵션으로는 14만 달러 콜옵션과 12만 달러 콜옵션, 그리고 9만5000달러 풋옵션이 에두려지고 있다. 특히 14만 달러의 행사가에 대한 미결제약정이 압도적으로 높아 고점 돌파에 대한 투기 심리가 더욱 강화된 것으로 보인다. 그러나 9만5000달러 풋옵션에 대한 수요도 두드러진 만큼, 하방 리스크 대응 또한 무시할 수 없는 상황이다.

최근 24시간 동안의 거래 데이터에 따르면, 콜옵션 거래량이 1만8669건, 풋옵션 거래량은 2만7115건으로 풋옵션 거래가 활발하게 일어나고 있다. 풋/콜 비율이 1.45인 점은 투자자들이 단기적으로 하방 위험에 대비하고 있음을 시사한다. 다만, 콜옵션 거래량도 여전히 1만8000건 이상을 유지하고 있어 상승 가능성에 대한 기대도 존재함을 보여준다. 이는 시장이 상승과 하락 위험을 동시에 인식하고 있으며, 불확실성과 변동성이 증가할 가능성이 있음을 의미한다.

거래량이 가장 많이 발생한 옵션 계약으로는 10만8000달러 풋옵션, 11만 달러 풋옵션(9월 26일), 11만 달러 풋옵션(10월 31일) 등이 있다. 이러한 흐름을 고려할 때, 9월 26일이 풋옵션 거래량이 74%를 차지하는 주요 만기일이 되며, 12월 26일과 10월 31일에서도 유사한 경향이 나타나고 있다.

현재 비트코인은 이날 오전 기준으로 전일 대비 2.5% 하락한 10만9805달러에 거래되고 있다. 향후 최종적인 시장균형이 어떻게 이루어질지에 대한 투자자들의 촉각이 곤두서 있는 상황이다. 변동성과 불확실성이 공존하는 가운데, 중요한 만기일이 다가오고 있어 시장의 고요한 반응과 함께 대비가 필요하다.