무기한 선물 시장에서 투자 심리는 현물 가격과 선물 가격 간의 차이를 만들어 낸다. 이 가격 차이는 펀딩비(Funding Rate)를 통해 조절되며, 선물 가격이 높을 경우 롱 포지션을 가진 투자자는 숏 포지션에게 펀딩비를 지급하게 된다. 반면, 선물 가격이 낮을 때는 숏 포지션이 롱 포지션에게 펀딩비를 지급하게 된다. 이러한 구조를 활용한 투자 전략으로는 현물을 매수하고 선물에서 숏을 잡는 방식이 있으며, 이를 통해 자산의 가격 변동을 헤징하면서 수익을 창출할 수 있다.

최근 데이터맥시플러스에 따르면, 8월 4일 기준 OMNI Network(OMNI)가 펀딩비를 활용한 차익 거래에서 가장 높은 수익률을 기록하고 있다. Gate.io에서 롱 포지션을 취하고 Bybit에서 숏 포지션을 설정하는 전략은 -0.1084%의 펀딩비를 기반으로 연환산 수익률 9.50%, 약 47,411달러의 연간 펀딩비 수익을 예상하고 있다. 추가로 Gate.io 플랫폼 내에서도 OMNI에 대한 롱·숏 조합이 유사한 수익률을 보이며, 내부 차익 거래 기법으로도 효과적인 것으로 나타났다.

또한, CARV 종목은 HTX에서의 현물 매수와 MEXC에서의 선물 숏을 조합한 전략으로 0.0579%의 펀딩비를 기반으로 연간 수익률 5.07%, 약 25,314달러의 수익 가능성을 내놓고 있다. MEXC 플랫폼에서만 이용 가능한 스팟 롱·선물 숏 조합은 수수료 절감 측면에서 장점이 있다는 평가를 받고 있다. Bybit 또는 Upbit에서의 현물 매수와 MEXC 선물 숏 조합 전략은 거래 가격의 지역적인 차이를 활용할 수 있는 방식으로, 유동성과 출금 수수료 등을 고려해야 할 요소로 작용한다.

펀딩비가 음수인 경우에는 짧은 기간 안에 수익 실현이 가능해 전략 진입 장벽이 낮아지고 있는 점도 주목할 만하다. 이처럼 시장의 변동성에 구애받지 않고 안정적인 수익을 추구할 수 있는 펀딩비 차익 거래는 장기적인 시장 방향을 예측하기 어려운 상황에서도 유효한 전략으로 자리잡고 있다. 다만, 펀딩비는 시장 참여자들의 포지션 비율에 따라 변동성이 크기 때문에 거래소별 펀딩비 차이를 면밀히 분석하고 자금 비용을 고려한 전략적 접근이 요구된다.

현재의 펀딩비 현황에서도 주목할 점은 CARV/USDT의 MEXC에서의 펀딩비가 0.0579%로 가장 높고, Bybit에서는 0.0475%로 나타나고 있다. 반면 CARV/USDT의 MEXC와 Bybit에서는 각각 -0.8282%와 -0.7988%로 가장 낮은 최저 펀딩비가 형성되고 있다. 펀딩비가 양수일 경우 롱 포지션의 수요가 많아지고, 이에 따라 선물 가격이 현물 가격보다 상대적으로 비싸지며 펀딩비를 지원해야 한다. 이 때 투자자는 현물을 매수하고 선물을 숏하면서 펀딩비 수익을 올릴 수 있다. 반대로 음수일 때는 숏 포지션이 규명되며, 현물 매도와 선물 롱 전략을 통해 펀딩비의 차익을 극대화할 수 있다.

최종적으로, 펀딩비 차익 거래는 다양한 거래소를 활용하여 안정적인 수익을 추구할 수 있는 전략으로 각광받으며, 시장 상황 차이를 정밀하게 이해함으로써 성공적인 거래를 이루어 낼 수 있다.