미국 현지 시간으로 1월 2일 금요일에 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH) 옵션 약 29억 달러(한화 약 4조 1,881억 원) 규모가 만기되며 새해 첫 거래 주를 시작했다. 이번 만기 규모는 지난해 평균에 비해 감소했지만, 시장의 정체 상황 속에서는 투자 심리에 미묘한 영향을 미칠 수 있어 주목을 받고 있다.

이번 옵션 만기에는 약 21,000건의 비트코인 계약과 13만 건의 이더리움 계약이 포함됐다. 각각의 명목 가치는 약 18.5억 달러(한화 약 2조 6,717억 원)와 3억 9,600만 달러(한화 약 5,718억 원)로, 2025년 마지막 금요일의 대형 만기 행사에 비해 크게 축소된 규모다. 전문가들은 이러한 감소 세를 연말연시 연휴로 인한 거래량의 둔화로 분석하고 있다.

현재 만기된 옵션들은 대체로 시장가에 근접한 수준에서 만기되어 ‘인더머니’(in-the-money) 상태로 마감될 것으로 전망된다. 특히 비트코인 옵션의 최대 페인(Max Pain) 지점은 약 88,000달러(한화 약 1억 2,710만 원)로, 이는 옵션 보유자들의 대다수가 이익을 실현할 수 있는 가격대이다.

시장 구조적으로는 강세를 시사하는 데이터가 존재하나, 유동성은 여전히 낮은 상태로 평가된다. 코인글래스에 따르면, 비트코인 옵션의 미결제약정(OI)은 100,000달러(한화 약 1억 4,442만 원) 행사가에 가장 많이 몰려 있으며, 이는 약 13억 달러(한화 약 1조 8,774억 원)에 해당된다. 75,000달러 및 80,000달러 지점에도 각각 11억 달러(한화 약 1조 5,886억 원) 규모의 계약이 몰려 있으나, 일부 하락 베팅도 존재하는 상황이다.

이더리움 옵션의 경우, 풋/콜 비율이 0.62로, 콜옵션보다 풋옵션이 더 많아 시장의 신중한 전망을 반영하고 있다. 이더리움 옵션 최대 페인 가격은 2,950달러(한화 약 426만 원)로, 당일 오전 기준에서 거래되고 있다.

시장 업데이트에 따르면, 전반적인 유동성은 여전히 부족하며 시장 심리는 비관적인 상태임을 나타내고 있다. 비트코인의 총 옵션 미결제약정 규모는 전 거래주 만기 이후 280억 달러(한화 약 40조 4,376억 원) 선으로 줄어들었고, 이더리움은 67억 달러(한화 약 9조 6,771억 원) 규모로 지난해 8월 대비 3분의 1 수준으로 감소했다.

연휴 이후 첫 거래일, 비트코인은 전일 대비 1.3% 상승하여 89,000달러(한화 약 1억 2,837만 원)에 근접했으나, 강한 저항선에 부딪혔다. 이더리움은 하루 새 1.7% 상승하며 3,000달러(한화 약 433만 원)를 회복했다.

시장 분석가들은 과거 흐름에 비해 고점의 형성을 언급하지만, 고타임프레임 기준에서의 구조적 변화는 없다고 설명했다. 74,000달러(한화 약 1억 691만 원) 지지선은 여전히 유효하며 ‘바닥 신호’가 일부 관찰되고 있다. 한편, Daan Crypto Trades는 “통상 첫 주는 양 방향으로의 페이크아웃을 동반하는 불안정한 흐름을 보이므로 한쪽에 대한 확신보다는 시장 관망이 필요하다”고 덧붙였다.

또한, 도지코인(DOGE), 에이다(ADA), 체인링크(LINK), 아발란체(AVAX) 등 주요 알트코인들도 이날 동반 상승