도널드 트럼프 전 대통령이 최근 팟캐스트 '정조의 경험'에 출연해 대만에 대한 불만을 재확인하며 이 나라가 미국의 반도체 산업을 도용했다고 주장했다. 트럼프는 만약 다시 대통령에 당선된다면 대만의 반도체에 관세를 부과할 것이라고 언급했고, 이는 대만 반도체 제조업체인 TSMC에 큰 영향을 미칠 것으로 예상된다. TSMC는 엔비디아와 애플과 같은 주요 고객을 두고 있으며, 이로 인해 해당 회사의 주가는 월요일에 4.3% 하락했다.

트럼프는 "대만이 우리 반도체 사업을 훔쳤고... 그들은 보호를 원한다"고 날카롭게 비난했다. 한편, 모든 주요 클라우드 서비스 제공업체가 대만과 협력하여 그들의 내부 칩을 제조하고 있는 상황에서, UBS의 분석가들은 세계 고급 칩의 90% 이상이 TSMC에서 생산된다고 추정하고 있다.

대만의 지정학적 불안정성과 중국의 잠재적 침략 위협으로 인해 미국 기업들은 TSMC에 대한 의존도를 줄이기 위한 노력을 강화하고 있다. 트럼프는 또한 외국 기업들이 미국 정부의 자금을 사용하여 진입하는 것에 대해 비판하며, "그런 반도체 거래는 매우 나쁘다"라고 설명했다.

대만 반도체 제조업체는 미국 상무부로부터 70억 달러에 달하는 지원금을 받을 예정이며, TSMC의 CEO는 애리조나 공장이 2025년부터 본격 가동될 것이라고 밝혔다. 그러나 상무부의 자금은 아직 TSMC나 주요 반도체 기업에 분배되지 않았으며, 특정 조건이 충족될 경우 올해 말까지 지원이 이루어질 것으로 전망된다.

Mizuho의 분석가들은 트럼프가 대통령에 당선될 경우 TSMC에 부정적 영향을 미칠 것이라고 지적했으며, Citi는 관세가 반도체 공급망 전반에 걸쳐 비용을 늘릴 수 있다고 경고하고 있다. 특히, 관세 부과는 복잡한 감사 과정을 요구할 것으로 보인다.

실리콘 밸리가 TSMC의 칩에 의존하고 있는 만큼, 시장은 대만에 대한 위험에 민감하게 반응하고 있다. 여름에 트럼프가 대만에 대해 유사한 발언을 했을 때, 관련 ETF는 단기간에 675억 달러의 시가총액을 잃었다. 그러나 국내에 공장이 있는 기업들은 트럼프가 당선될 경우 국내 플레이어를 지지할 것이라는 기대감 덕분에 좋은 성과를 보였다.

결국, 대만과의 무역 긴장은 이 분야에 큰 도전이 될 수 있으며, 만약 카멀라 해리스 부통령이 선거에서 승리하더라도 반도체 무역에 대한 모든 우려가 사라지는 것은 아니다. 바이든 행정부 하에서 시행된 중국에 대한 강력한 수출 통제는 엔비디아와 같은 반도체 기업의 중국 내 매출에 심각한 영향을 미쳤다.