무디스(Moody's)가 미국의 신용등급을 Aaa에서 Aa1로 하향 조정함에 따라 30년 만기 미국 국채의 수익률이 5.02%에 도달하였다. 이는 2023년 11월 이후 가장 높은 수치로, 미국의 재정 건강에 대한 우려가 커지고 있다. 이러한 변화는 주요 자산군에 걸쳐 시장의 반응을 이끌어내고 있으며, 특히 '미국 매도' 트레이드가 활발해지고 있다.

무디스는 정부의 재정적자 해결에 실패한 점을 강조하며 신용등급을 조정하였다. AXA 자산운용의 펀드 매니저인 니콜라스 트린다드는 이번 하락이 미국의 '특권'을 당연하게 여겨선 안 된다는 것을 일깨워주는 신호라고 언급했다. 그는 높은 재정적자에도 불구하고 낮은 비용으로 채무를 발행할 수 있었던 미국의 과거 상황을 돌아보며 경각심을 촉구하였다.

이번 신용등급 하락에 따라 미국 달러 가치가 약세를 보였으며, S&P 500과 나스닥 선물이 하락세를 보였다. 다른 통화들은 달러 대비 강세를 보였고, 자산군 전반에 걸쳐 수익률이 상승하는 모습을 나타내었다. 이러한 상황은 시장의 불안감을 반영하는 것으로 분석된다.

전문가들은 재정적자가 계속될 경우 경제에 문제가 발생할 수 있다고 경고하고 있으며, 채권 시장의 전문가들은 적자 폭이 커질 경우 '채권 감시자(bond vigilantes)'의 저항이 있을 수 있다고 지적하고 있다. 이러한 경고는 규제 조정의 필요성을 재차 강조하고 있다.

역사적으로 볼 때, 2011년의 신용등급 하락은 시장에 변동성을 유발했지만, 이후 금리는 안전 자산으로 여겨지는 국채에 대한 수요 증가로 하락세를 보였다. 그러나 현재의 상황은 과거와 다를 수 있어 미래 재정 결정에 영향을 미칠 가능성이 있다.

향후 경제 정책이나 투자자 관심에 미치는 영향은 더욱 클 것으로 예측된다. 미래의 재정 정책은 채무를 지속 가능하게 관리하기 위해 강력한 조치를 요구할 수 있으며, 금융 기관들은 이러한 변화를 면밀히 주시할 예정이다.