DB증권은 LIG넥스원에 대한 분석을 통해 국내외 실적이 지속적으로 성장하고 있으며, 이에 따라 목표 주가를 기존 33만원에서 53만원으로 상향 조정했다. LIG넥스원은 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 69.6% 증가한 1136억원을 기록해 시장의 기대치를 크게 초과한 것으로 나타났다. 이는 국내 사업의 수익성 증가와 수출 매출 확대가 주요 요인으로 작용했으며, LIG넥스원은 전사 영업이익률(OPM)을 11.6%로 기록했다.

국내 사업에서의 일부 정산이익(80억원)을 제외하고 OPM을 9%로 가정할 경우, 수출 사업의 OPM은 24.2%로 상승하는 것으로 보인다. 개발과 양산 매출이 각각 25%와 75%로 구성된 국내 사업을 고려할 때, LIG넥스원의 국내 양산 사업의 영업이익률은 약 11.2%에 이를 것으로 DB증권은 예상했다. 이는 국내와 수출 모두에서 수익성이 동시 상승하는 전문적인 평가로 해석된다.

또한 LIG넥스원의 1분기 수주 잔고는 22조9000억원으로, 이전보다 증가세를 이어가고 있으며, 방위력 개선 비용 확대에 따른 국내 수주 증가 역시 추가 기회 요인으로 작용하고 있다. DB증권은 LIG넥스원의 유리한 사업 환경에 주목하며, 미국향 비궁과 무인체계인 해검-3, 장거리 지대공 유도무기(L-SAM) 국군용 양산 계약 등이 향후 수출 확대 가능성을 높이고 있다고 설명했다.

따라서 DB증권은 LIG넥스원의 외부 매출 비중이 약 36%에 이를 것이라 전망하고 있으며, 서재호 DB증권 연구원은 LIG넥스원의 수익성 지속성을 긍정적으로 평가했다. 그는 LIG넥스원의 매출이 반영되는 프로젝트들이 크게 변동하지 않았다는 점과 더불어, 구조적 원가 개선 효과가 반영되어 수익성이 향상되고 있다고 의견을 밝혔다.

이러한 긍정적인 전망은 LIG넥스원이 존속할 가능성과 더불어 기업의 지속적 성장에 대한 신뢰를 더한다. 국내 사업의 강한 성장세와 더불어 해외 시장에서의 확장을 이룰 것으로 기대되는 LIG넥스원의 향후 행보는 투자자들로부터 큰 주목을 받을 것으로 예상된다.