미국의 반도체 업체들이 트럼프 전 대통령의 관세 정책과 중국에 대한 수출 제한으로 인한 불확실성에 직면하고 있다. AMD, 슈퍼 마이크로와 같은 주요 반도체 기업들은 이로 인해 사업 전망에 대한 우려를 표명했다. 마벨은 당초 예정되었던 투자자 행사일을 연기했으며, 이는 "현재의 불확실한 거시 경제 환경" 때문이라고 밝혔다.

엔비디아의 CEO 젠슨 황은 미국의 반도체 기업들이 중국에 제품을 판매하지 못한다면 "엄청난 손실"이 될 것이라고 경고했다. 실제로, 올해 세계 최고의 반도체 기업들의 실적 발표 시즌 동안, 이들은 미국의 관세 정책 변화와 중국에 대한 수출 제한으로 제품에 대한 수요를 불확실하다고 표현했다.

트럼프의 "상호주의" 관세는 4월에 발효되었지만, 곧바로 중단되었다. 백악관은 스마트폰과 반도체와 같은 특정 기술 제품에 대한 면세를 발표했지만, 미국은 반도체 기술 수입에 대한 조사를 진행하고 있으며, 이는 새로운 세금 부과 대상이 될 가능성이 있다.

지난달에는 바이든 정부 하에서 추가적으로 엔비디아와 AMD의 반도체 제품이 중국에 대한 수출이 제한된 목록에 포함되었다. 이러한 변화는 반도체 업계의 경영진에게 혼란을 야기하고 있으며, 그들의 비즈니스에 이미 가시적인 영향을 미치고 있다.

AMD는 인공지능(AI) 반도체의 중국 수출 제한으로 인해 회계 연도 종료까지 약 15억 달러의 매출 손실을 예상하고 있다. 슈퍼 마이크로 또한 불확실한 관세 정책과 거시 경제 상황을 이유로 실망스러운 전망을 발표했으며, 2026 회계 연도 가이던스를 제공하지 않겠다고 했다. 이에 따라 주가는 사전 거래에서 4% 하락했다.

마벨은 6월 10일에 예정된 투자자 데이를 2026년의 "미래 날짜"로 연기한다고 발표했으며, 해당 기업의 주가는 사전 거래에서 4.4% 하락했다. 마벨의 CEO 매트 머피는 "현재의 불확실한 거시 경제 환경"을 이유로 투자자 데이를 연기하기로 결정했다고 밝혔다.

반도체 주식 전반에 걸쳐서는 올해 들어 증가하는 거시 경제 불확실성과 미국의 무역 정책으로 인해 압박을 받고 있다. 기술 대기업들, 예를 들어 마이크로소프트와 아마존이 데이터 센터 구축에 수십억 달러를 투자하는 상황에서도, AI 제품에 대한 수요 감소 우려가 커지고 있다. 반도체 기업 주식들이 포함된 반덱 ETF는 올해 들어서만 거의 12% 하락했다.

삼성 역시 지난달 관세 정책 변화와 경제 불확실성으로 인해 "수요의 변동성이 상당히 클 것"이라고 언급했다. 한 삼성 임원은 "국가 간 급격한 정책 변화와 지정학적 긴장으로 인해 관세 및 대응 조치가 비즈니스에 미치는 영향을 정확히 예측하기 어렵다"고 말했다.

반도체 업계는 복잡한 수요 신호와 지정학적 역풍 속에서 어려움을 겪고 있다. 퀼터 체비엇의 글로벌 기술 애널리스트 벤 배링거는, 마벨의 투자자 데이 연기 결정이 불확실성을 더하는 요소로 작용하고 있다고 밝혔다.

특히 엔비디아는 중국 시장에서 AI 산업이 향후 2~3년 내에 500억 달러 규모로 성장할 것이라고 전망하며, 이를 미국 기업들이 다루지 못한다면 심각한 영향을 미칠 것이라고 강조했다. 미국의 반도체 산업은 중국과의 기술 경쟁에서 리더십을 주장하며 더 많은 제품을 판매할 수 있어야 한다고 주장하고 있다.

트럼프 전 대통령과 바이든 대통령 하에서 미국 정부는 수출 제한을 통해 중국의 미국 기술 접근을 제한하려고 노력해 왔다. 이에 따라 중국 기업들은 자국의 기술 개발에 박차를 가하고 있으며, 화웨이와 같은 기업들이 엔비디아와 경쟁할