바이낸스의 공동 창립자인 창펑 “CZ” 자오는 시장 조작을 방지하기 위해 다크풀 영구 스왑 탈중앙화 거래소(DEX) 설립을 제안했다. 그는 6월 1일 X에서 “모든 사람들이 DEX에서 당신의 주문을 실시간으로 볼 수 있다는 사실이 항상 궁금했다”고 말했다. 특히 영구 스왑 DEX에서는 청산이 발생하는 경우 더 심각한 문제로 이어질 수 있다는 점을 강조했다.

CZ는 “10억 달러어치의 암호화폐를 구매하고자 한다면, 그 주문이 완료될 때까지 다른 사람들이 그 사실을 알지 못하기를 바란다”고 덧붙였다. 이를 통해 프론트 러닝과 최대 추출 가능 가치(MAX) 공격을 방지할 수 있으며, 이러한 공격들은 슬ippage(가격 변동)에 영향을 미쳐 가격이 나빠지고 비용이 증가하게 만든다고 설명했다.

이 그의 발언은 최근에 발생한 약 1억 달러 규모의 비트코인 롱 포지션 청산 사태와 관련이 있다. 이 청산 사건은 비트코인이 10만 5천 달러 이하로 하락한 후 발생했으며, 한 거래자(제임스 와인)이 청산됐다는 소식에 일부 사용자들이 사전 조율을 통해 해당 청산을 ‘사냥’했다는 주장을 제기했다.

한 X 사용자는 트론 공동 창립자 저스틴 선이 이 프로젝트에 참여하고 싶어 했다는 주장을 했지만, 그 주장은 확인되지 않았다. 그는 또한 미국 대통령 도널드 트럼프의 아들 에릭 트럼프를 그룹에 초대하기도 했다.

CZ는 “전통 금융(TradFi)에서는 대형 트레이더들이 다크풀을 이용하며, 이는 일반적으로 투명한 풀보다 10배 더 크다”고 언급했다. 다크풀은 대형 거래가 공개적으로 노출되지 않고 주문이 실행된 후에야 알려지는 사설 거래소를 의미한다. 이렇게 함으로써 프론트 러닝과 슬ippage, MAX 공격을 방지할 수 있지만, 탈중앙화된 다크풀을 구현하기 위해서는 제로 지식 증명(ZK-증명)이나 지연 정산 기작과 같은 복잡한 시스템이 필요하다.

CZ는 파생상품 시장에서 트레이더의 프라이버시가 특히 중요하다고 주장하며, 청산 지점의 공개 가능성이 대형 트레이더들을 협력하여 공격할 수 있는 대상이 된다고 경고했다. 그는 “만약 다른 사람들이 당신의 청산 지점을 볼 수 있다면, 그들은 시장을 조작하여 당신을 청산할 수 있다”고 말했다.

그는 이러한 설계 방식에 대한 반론도 인정하며, 투명성이 대형 주문을 흡수할 수 있는 기회를 제공할 수도 있다는 점에 동의했다. 그러나 그는 “어떤 것이 옳고 그른지에 대한 논쟁은 하지 않겠다. 각기 다른 트레이더가 선호하는 시장 유형이 다를 수 있다”며 마무리했다.

마지막으로, CZ는 개발자들이 영구 스왑을 가진 온체인 다크풀 탈중앙화 거래소를 출시할 것을 강조하며, “주문장(order book)을 보여주지 않거나, 더 나은 방법으로는 스마트 계약으로의 예치금을 훨씬 더 나중에 보여주는 방식으로 이룰 수 있다”고 제안했다.