현대로템이 견고한 실적 성장세를 이어가고 있으며, 이를 바탕으로 수주도 지속적으로 확대될 것으로 기대되는 가운데, KB증권이 해당 기업의 목표주가를 기존 12만원에서 16만5000원으로 상향 조정했다. 현대로템은 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 354% 증가한 2029억원을 기록하며 분기 영업이익이 2000억원을 넘어선 최초의 사례를 기록했다.

회사 내부 분석에 따르면, 방산 부문에서의 매출액은 지난해 1분기 3180억원에서 올해 1분기 6580억원으로 무려 106.9% 증가하면서 실적 개선에 크게 기여했다. KB증권은 앞으로도 분기 영업이익이 2000억원 아래로 떨어지지 않을 것으로 예상하고 있다. 특히 1분기 방산 수출 영업이익률이 38.3%로 추정되며, 이는 경쟁 제품의 높은 가격, 환율 상승, 제작 대수 증가에 따른 생산성 향상, 고정비 감소, 그리고 대량 구매에 따른 원가 하락 등의 긍정적인 요인들이 작용한 결과로 풀이된다.

최근 4개 분기 동안의 평균 영업이익률은 33.1%에 이르렀으며, 현대로템의 방산 수출 사업부는 현재 수주 잔고에서도 영업이익률이 30% 이상으로 유지될 것으로 전망되고 있다. 특히 K2 전차의 생산량은 지난해 102대에서 내년에는 161대, 2028년에는 215대로 급증할 것으로 예상되며, 이는 방산 부문에서의 확고한 성장을 뒷받침하는 데이터로 작용할 것이다.

정동익 KB증권 연구원은 “폴란드와 루마니아와의 계약 체결이 예상보다 지연되고 있지만, 현대로템은 수주 계약 시점에 구애받지 않고 자재 발주 및 생산, 설비 증설 작업을 진행 중”이라며, “향후 수주 확보에는 문제가 없을 것으로 판단된다”고 강조했다. 이러한 안정적인 사업 여건과 함께 현대로템은 방산 분야에서의 입지를 공고히 해 나갈 전망이다.

현대로템의 매출과 수익성이 강한 방산부문 확장은 향후에도 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 투자자들의 신뢰를 더욱 높이는 계기가 될 전망이다. 이러한 배경 속에서 현대로템의 지속적인 성장은 한국 방산 산업의 글로벌 경쟁력 강화에도 기여할 것으로 기대된다.