효성화학의 특수가스 사업 매각이 난항을 겪으며 원점으로 돌아갔다. 20일 효성화학은 스틱인베스트먼트 및 아이엠엠프라이빗에쿼티(IMM PE) 컨소시엄을 우선협상대상자로 선정한 사실을 철회한다고 공시했다.

효성화학은 "우선협상대상자와 협상을 진행했으나, 상호 합의에 이르지 못했다"며 "매각 작업을 지속적으로 추진하기 위해 다른 투자자들과의 협의를 진행 중이다"고 밝혔다. 지난 7월 IMM PE와 스틱인베스트먼트 컨소시엄이 우선협상대상자로 선정되었으며, 이들은 1조 3천억 원의 입찰 가격을 제시한 상태였다.

그러나 효성화학 특수가스 사업부의 매출에서 삼성전자의 의존도가 75%에 달하는 상황에서 삼성전자의 반도체 부문의 실적이 악화되면서 매각 과정에 어려움을 겪었다. 실사 과정에서 효성화학 특수가스 사업부 가격은 1조 1천억 원대 중후반으로 낮춰졌다. IB업계의 한 관계자는 "효성화학이 제시한 실적 전망치의 신뢰성이 결여되어 협상이 진척되지 않았다"고 설명했다.

효성화학은 반도체와 디스플레이 제조 공정에서 불순물을 제거하는 NF3를 생산하며, 연산 8000톤 규모의 생산 설비를 갖추고 있다. 이 분야에서 브랜드의 생산량 기준으로는 SK스페셜티와 중국의 페릭에 이어 세계 3위를 기록하고 있다. 작년에는 특수가스 사업 매출의 75.9%가 삼성전자에서 발생할 정도로 그 의존도가 매우 높다.

효성화학은 현재 2조 8282억원에 달하는 유동부채를 안고 있으며, 산업은행을 포함한 주요 채권단은 채무 상환을 위해 효성화학에게 특수가스 사업부 매각을 강하게 요구하고 있다. 이러한 상황 속에서 효성화학은 지속적으로 매각 작업을 추진할 예정이다.

이처럼 효성화학의 특수가스 사업 매각 협상이 무산되면서 향후 이러한 사업 부문의 향방에 귀추가 주목되고 있다. 효성화학은 재정적 어려움을 해결하기 위해 조속한 시일 내에 안정적인 매각 대상을 찾아야 할 상황이다.